В пятницу Dow Jones повысился на 0,5%, S&P 500 – 0,05%, Nasdaq снизился на 0,6%. Сессия выдалась очень волатильной, колебания достигали 290 п., котировки Apple повысились на 3% в начале торгов, но снизились на 1,3% к закрытию. Euro pen Eurostoxx 50 поднялся лишь на 0,1%, а РТС – на 0,5%. Волатильность на американском и мировом рынках обусловлена динамикой акций ИТ-компаний США, которую задает нерациональное поведение инвесторов, скупавших эти бумаги, несмотря на сомнительные оценки.
В понедельник утром азиатские и американские фьючерсы выросли, к инвесторам вернулся оптимизм по поводу создания вакцины против Covid-19. Объем торгов опционами на отдельные акции недавно впервые превысил объем торгов обыкновенными акциями. По состоянию на конец августа объем торгов опционами на отдельные акции составил более 120% объема акций по сравнению с 40% три года назад. Инвесторы покупали акции, которые дорожали за счет опционов, что повышает волатильность, при этом особым спросом пользовались IT-сегмент и такие компании как Tesla.
Среди инвесторов царят иррациональные настроения, динамика рынка из-за деривативов задается одним сегментом, на который приходится 60% индекса – это ИТ, коммуникационные услуги и здравоохранение, а также DIY-компании из числа производителей товаров длительного пользования. При этом динамика бумаг компаний базовой экономики, в частности таких областей как промышленность, нефтегазовый, финансовый, производственный сектора, достигла минимальных за последние десять лет значений, их доля рынка сократилась до минимума со времени Великой депрессии.
Всего семь лет назад Exxon была крупнейшей американской компанией по рыночной капитализации. С тех пор она уменьшилась на 60%, до $160 млрд, после того, как спрос на ископаемые виды топлива упал из-за пандемии.
Только вакцина поможет рынку преодолеть нынешнее расстройство. В выходные появились позитивные новости: AstraZeneca возобновила тестирование в Великобритании, которое охватит 50 тыс. человек, Pfizer и Bio NTech готовятся обнародовать результаты исследований третьей фазы к концу октября, вероятность такого сценария – 60%.
На рынке по-прежнему доминируют две стратегии (покупка дорожающих бумаг и продажа дешевеющих), несмотря на масштабное падение котировок на прошлой неделе. Их использование продолжит усиливать волатильность на рынках в условиях неопределенных перспектив экономики, пандемии и президентских выборов.
Oracle одержал победу в тендере на покупку американского бизнеса TikTok, обойдя Microsoft, сообщили источники. Сделка призвана спасти приложение, ставшее заложником геополитического противостояния двух ведущих экономик.
Правоохранительные органы применили силу при разгоне и задержании митингующих в Минске, где состоялась одна из крупнейших акций протеста против Александра Лукашенко, собравшая около 100 тыс. человек.
Gilead Sciences готовится приобрести биотехнологическую компанию Immunomedics, которая производит лекарство от рака груди, за более чем $20 млрд.
