Приветствую, друзья!
В очередной раз хочу поделиться опытом инвестирования, а именно опытом выбора компаний в портфель долгосрочного инвестора.
В статье я разберу моменты, на которые обращаю пристальное внимание при комплектации акций. Я не буду говорить о банальных вещах, которые можно найти в интернете. Здесь будет идти речь о пунктах, которые были проверены мною и принесли не плохие результаты. Все сказанное ниже будет иметь отношение ко второму эшелону акций.
1. Неликвидность.
Все обращают внимание на ликвидность при подборе акций. Но все ли это делают правильно? Лично я открываю месячный график цены на актив и изучаю объем торгов от периода к периоду. В основном я беру для расчета промежуток за 3 месяца. Затем я нахожу закономерности роста ликвидности и объема торгов. Принимаю во внимание влияние новостного фона и событий внутри компании. Если цена реагирует всплеском объемов на положительные или негативные новости, а затем следует угасание интереса до предыдущих минимумов, то знайте, что тут присутсвуют только инсайдеры. В другом случае, когда происходит всплеск и затем объемы падают, но не до предыдущих уровней, а остаются выше - есть перспектива к росту интереса к бумагам.
2. Выручка.
Все смотрят на постоянный рост выручки. Это правильно, но не для второго эшелона. В данном случае необходимо обращать внимание на пункты отчетности, где указаны расходы. Если расходы компании остаются на одинаковом уровне или, что очень хорошо, снижаются - смотрим на выручку. Выручка скачкообразно то растет, то падает - здесь нет повода для волнений и не нужно сразу отбрасывать компанию. Обращаем внимание на следующий пункт
3. Долги
Банально обращаем внимание на рост или падение. Падение для нас хорошо. Если же происходит рост задолжности, то мы его должны его связать в выручкой. Если росту задолжности поспособствовало падение выручки - обычное дело для второго эшелона. Если уменьшение задолжности не происходит даже при росте выпуски или, что ещё хуже, долги растут, то убираем акции из вашего списка до лучших времён.
4. Перспектива
Если все пункты прошли проверку, то приступаем к изучению смысла существования компании. Если деятельность копирует крупные компании, то конкуренция задавит второй эшелон. Так происходит чаще всего. Нам, как долгосрочным инвесторам это не интересно. Если деятельность инновационная, то изучаем это направление в интернете, читаем мнения аналитиков, анализируем сами и принимаем решение о приобретении акций компании.
В скором времени выпущу вторую часть разбора второго эшелона. Поверьте, там тоже есть перспективные бумаги, в которые заложен сильный потенциал.
Спасибо за внимание!
