Очень много людей думают, что инвестировать в акции — это пустое и очень рискованное дело, что там вас обманут и вы потеряете все свои деньги. Это очень распространенное мнение. Так ли это? Попробуем разобраться, стоит ли инвестировать в акции. В предыдущей статье я объяснял, что за акциями стоит бизнес. А что такое бизнес и в чем его основная цель? Это не просто товары, станки, заводы. Бизнес — это люди, их идеи, стремления, амбиции, сотрудники, которые работают, создают продукты и добавленную стоимость и генерируют прибыль. Если открыть устав любой компании, то там будет написано: Основной целью Компании является получение прибыли.
Основная цель бизнеса — получение прибыли.
Что делает компания для получения прибыли? Она создает какой-то продукт или услугу и продает его людям за деньги. При этом продукт продается не по себестоимости, а с надбавкой. В цене продукта уже заложена стоимость сырья, материалов, труда персонала и множество других расходов, которые были затрачены на создание продукта. Бизнес создает добавленную стоимость. Получив выручку от продажи продукта, расплатившись с поставщиками и работниками, заплатив налоги, бизнес получает прибыль. Дальше компания вправе распорядиться своей прибылью тремя способами:
* реинвестировать прибыль, то есть направить ее на дальнейшее развитие бизнеса
* выплатить прибыль акционерам в виде дивидендов
* направить прибыль на обратный выкуп своих акций
При этом компания не обязана выбирать только один способ. Она может оставить часть дохода на развитие, часть выплатить в виде дивидендов, часть направить на выкуп акций. В идеале все три способа принесут акционеру доход.
За счет чего инвестор получает доход с акций?
Прибыль, которую компания выплачивает в виде дивидендов, инвестор получает напрямую в виде реальных денег на банковский счет.
Когда компания выкупает свои акции с рынка, их количество в обращении уменьшается, а значит доля акционера в капитале компании увеличивается, вместе с прибылью и дивидендами, выплачиваемыми на одну акцию.
Какую выгоду получает инвестор в случае, когда компания оставляет часть прибыли себе? Эта часть отражается в собственном капитале компании и увеличивает балансовую стоимость акции. Проблема в том, что балансовая и рыночная стоимость акции не всегда следуют друг за другом одинаково. Чаще всего они отличаются. Это очень просто увидеть по коэффициенту P/B (цена/балансовая стоимость). Если P/B больше 1, рыночная цена больше балансовой, если P/B меньше 1, рыночная цена меньше балансовой. Рыночная цена может какое-то время отличаться от балансовой, быть больше или меньше ее. Но в целом на длительном промежутке времени она следует за балансовой, то обгоняя ее, то отставая. То есть связь между рыночной ценой и балансовой стоимостью существует, а значит увеличение балансовой стоимости акции рано или поздно скажется и на росте ее рыночной цены.
Таким образом во всех трех случаях инвестор получает выгоду, просто в одних случаях он может ощутить ее практически сразу, а в других — со временем.