В предыдущей статье мы узнали, как собрать всесезонный сбалансированный портфель.
В данной заметке мы рассмотрим принципы оценки успешности и прибыльности компании по методам У. Баффета с целью дальнейшего рассмотрения включения её в свой инвестиционный портфель.
У. Баффет - Американский предприниматель, один из крупнейших и наиболее известных и успешных в мире инвесторов, создатель Berkshire Hathaway, состояние которого на 12 февраля 2019 года - в 84,9 млрд долларов, что делало его четвертым самым богатым человеком в мире. Состав его инвестиционного портфеля на сегодня можно посмотреть здесь.
· Покупайте компанию, а не просто акции. Оцените её бренд на известность и доверие потребителей.
· Изучите продукт, который она производит, по возможности попробуйте его сами. Содержится ли в нем “секрет”? (Патенты, коммерческая тайна, гос. поддержка)
· Оцените конкурентоспособность компании. Может ли она контролировать рынок в своей отрасли?
· Оцените прибыль компании, отчего она зависит? Может ли компания контролировать цены?
· Оцените рентабельность ROE. Она должна быть не менее 10%.
· Представьте себе компанию через 3 года, 10 лет.
· Что происходит с этой отраслью и страной?
· Цена – то, что Вы платите, истинная стоимость – то, что Вы получаете.
Оценка прибыльности компании:
Отчетность по МСФО позволяет оценить многие показатели компании в т.ч. и прибыль. Найти ее можно на сайтах GuruFocus, Finviz, Wallmine, Finanz и Smart-lab. Нас интересует строчки: Чистая прибыль и EPS (Прибыль на акцию), FCF (свободный денежный поток). За последние 5 лет должны быть одновременно положительные (компания прибыльна) и растущие значения (компания успешна).
