В новостях и на сайтах вы можете нередко слышать, что та или иная компания отчиталась по прибыли или выплатила своим акционерами дивиденды. Зачем это делается, что такое дивиденды по акциям и как их получать?
Что такое дивиденды?
Дивиденды — это форма выплаты части прибыли компании владельцу акций. Чем большее число бумаг у инвестора, тем на большую часть прибыли компании он претендует.
Компании публикуют отчетность и новости, связанные с дивидендами, на официальных корпоративных сайтах в определенном разделе для акционеров и инвесторов. В этом разделе также публикуется информация о порядке расчета дивидендов, их размере, периодах выплат и истории выплат. Также существуют специализированные сайты и агентства, в которых можно узнать информацию о дивидендах.
Размер прибыли к выплате акционерам компании определяет совет директоров или наблюдательный совет, но окончательное решение утверждается на собрании акционеров. Собрание акционеров компании не может повлиять на увеличение суммы выплат по акциям, но может поддержать решение о выплате, снизить сумму дивидендов или вовсе от нее отказаться.
Но выплата дивидендов — это необязательная процедура, потому что многие компании используют прибыль на свое развитие, пополнение резервных фондов или выкупают акции компании с рынка. При этом на динамику роста стоимости акций в долгосрочной перспективе невыплата дивидендов не всегда оказывает влияние. Например, Facebook с момента своего основания еще ни разу не выплачивал дивиденды. Акционеры компании вряд ли остаются недовольными, так как успешная деятельность Facebook принесла им уже немалый заработок на росте общей стоимости компании.
Как получить дивиденды?
Этот процесс довольно прост: необходимо открыть брокерский счет и пополнить его на определенную сумму (на ваше усмотрение, либо на сумму, на которую вы хотите купить акции компании или нескольких компаний). Далее вам нужно купить акции не менее, чем за 2 рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это правило обусловлено тем, что акции в России торгуются по системе Т+2, то есть собственником акций инвестор становится только через два дня после покупки ценных бумаг.
Брокер вычитает налоги на прибыль и переводит сумму дивидендов на ваш брокерский счет, ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) или банковский счет. Вся процедура занимает не более 25 рабочих дней после даты закрытия реестра компании на получение дивидендов.
Как гарантированно получать дивиденды с акций?
Честный ответ: никак. Гарантированную выплату предусмотреть невозможно, так как совет директоров или наблюдательный совет могут решить не выплачивать дивиденды, либо данное решение может быть заблокировано собранием акционеров.
Однако, при выборе акций, вы можете изучить историю выплат компании. Чаще всего, дивиденды выплачиваются зарубежными компаниями, которые не только не сокращают объемы выплат, но и ежегодно увеличивают их.
В специальном рейтинговом агентстве Standard & Poor’s есть индекс «дивидендных аристократов» (S&P 500 Dividend Aristocrats), в который, например, входит 50 компаний с капитализацией более $3 млрд, выплачивающих и повышающих суммы дивидендов на протяжении нескольких десятилетий: Coca-Cola — 56 лет, AT&T — 35 лет, Chevron — 31 год. Это список крупнейших транснациональных корпораций и компаний, которые ежегодно выплачивают дивиденды. Из российских компаний ежегодно, на протяжении последних 20 лет, выплачивает дивиденды только нефтяной гигант Лукойл.
В 2019 году в России лидерами по выплатам дивидендов стали:
- ГМК Норильский Никель: дивиденды на одну акцию составили 1 676,45 руб.;
- Трансконтейнер: 634,94 руб.;
- МГТС: 232 руб.;
- Группа Черкизово: 150,42 руб.;
- Северсталь: 138,62 руб.
Спекулятивные стратегии при работе с дивидендами
После составления списка акционеров на получение дивидендов, котировки компаний обычно падают и чаще всего размер падения сопоставим с суммой дивидендов. Так образуется дивидендный гэп. Поэтому чаще всего профессиональные инвесторы, которые хотят купить акции для «игры на дивидендах», придерживаются нескольких стратегий. Все эти стратегии однозначно можно назвать спекулятивными и вкратце они выглядят следующим образом:
- приобретение акций после объявления советом директоров о выплате дивидендов, их размерах, и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. Чаще всего, такая стратегия оказывается наиболее прибыльной;
- приобретение акций строго за 2 рабочих дня до закрытия реестра и продажа сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии упор делается на то, что дивидендный гэп будет меньше размера падения;
- покупка акций сразу после объявления решения совета директоров по дивидендам, не спешить с продажей и подождать закрытия гэп;
- не гнаться за дивидендами, а дождаться, когда стоимость акций достигнет дна и купить их в это время с расчетом, что стоимость акций в ближайшее время вернется к прежнему уровню.
Дивидендная стратегия инвестирования
Главная задача — выбрать и приобрести акции, которые хороши сами по себе (надежная компания, стабильное положение на рынке) и держать их с целью получения прибыли в виде дивидендов.
Основной особенностью акций для получения дивидендов по ним в том, что не нужно постоянно следить за их стоимостью, потому что основными показателями являются регулярность выплат и размеры дивидендов.
По закону в России компании должны сообщать сведения о выплате или не выплате дивидендов за 55 дней до общего собрания акционеров. Это значит, что если вы мониторите рынок, у вас есть достаточное количество времени для принятия решения в приобретения акций той или иной компании с целью получения дивидендов.
Дивидендная стратегия — это долгосрочное вложение, поэтому необходимо очень аккуратно подходить к выбору эмитентов акций и приобретать только доли в надежных и перспективных компаниях. Поэтому обращайте внимание на кредитный рейтинг компаний и перспективность направления бизнеса. Также обращайте внимание на историю выплат дивидендов. Есть такие крупные компании, как например Facebook или Netflix, которые ни разу за всю истории не выплачивали дивиденды. Могут быть и те, кто приостановил или вообще прекратил выплаты в связи с большими долгами, внутренними изменениями или иными причинами. Все это необходимо внимательно анализировать и учитывать при принятии решения о покупке. Так как дивидендная стратегия носит долгосрочный характер, стоит использовать принцип сложного процента. Проще говоря, реинвестируйте полученную прибыль от дивидендов на приобретение новых акций.
Еще при выборе дивидендной стратегии необходимо учитывать то, с каким брокером вы работаете, так как не все брокеры охотно работают с держателями дивидендного портфеля и вводят так называемый депозитарный сбор: плата за то, что в течение определенного периода держатель акций не совершает ни одной операции по ним. Если брать период в год, то общая сумма выплат может быть близка, сопоставима или даже превышать общую сумму заработка на дивидендах. В таком случае стратегия заработка с дивидендов теряет свою актуальность.
Акции компаний подразделяются на обыкновенные и привилегированные. Это нужно учитывать при выборе дивидендной стратегии, так как обыкновенные дают право голоса в управлении компаний, но не гарантируют постоянных выплат по дивидендам. Привилегированные, наоборот, дают гарантии выплат, но не подразумевают права голоса. Поэтому, при подобной стратегии, лучше приобретать привилегированные акции.
В любом случае, если вы не стремитесь к тому, чтобы стать профессиональным инвесторов в рынок ценных бумаг, то лучше всего воспользоваться качественной аналитикой фондового рынка или обратиться к финансовому консультанту или профессиональному инвестору, чтобы принять взвешенное решение.
