Вы когда-нибудь были на званом обеде, где кто-то начал использовать причудливые инвестиционные термины, которые заставляли всех бояться? Одна из вещей, которые мне нравятся в том, что я делаю, - это помогать людям понимать сложные темы инвестирования. А рыночная капитализация - одно из тех слов, которые я люблю объяснять простыми словами.
Давайте рассмотрим подробнее.
Что такое рыночная капитализация?
Рыночная капитализация или «рыночная капитализация» в основном означает общую стоимость всех акций компании. Хотя я никогда не скажу вам покупать акции одной компании, хорошо знать рыночную капитализацию компаний в паевых инвестиционных фондах, которые составляют ваш портфель. Я хочу, чтобы вы понимали рыночную капитализацию, чтобы вы могли разбогатеть и воплотить в жизнь свои пенсионные мечты!
Почему важна рыночная капитализация?
Рыночная капитализация важна, потому что она позволяет вам, как инвестору, понять относительный размер одной компании по сравнению с другой. Он измеряет, сколько стоит компания на открытом рынке и сколько инвесторы готовы платить за ее акции. Многие люди ошибочно принимают цену акций компании за представление ее оценки (сколько она стоит), состояния здоровья и стабильности. Они думают, что более высокая цена акций свидетельствует о силе компании, или смотрят на более дешевые акции как на выгодные инвестиции.
Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионала в области инвестирования в вашем регионе уже сегодня.
Ах, но здесь есть нечто большее, чем кажется на первый взгляд - цена акций сама по себе не отражает действительную стоимость компании! Вот здесь и пригодится рыночная капитализация. Это лучший показатель, потому что он отражает истинную стоимость компании на рынке в целом.
Давайте рассмотрим пример и проведем старый тест на вкус безалкогольного напитка, за исключением рыночной капитализации вместо вкуса. По состоянию на осень 2020 года цена акций PepsiCo, Inc. составляла 139 долларов, а Coke - 49 долларов. Но рыночная капитализация Coke превышает 220 миллиардов долларов, в то время как Pepsi - немногим более 188 миллиардов долларов. Сравнение двух компаний только по ценам на их акции не дает точного представления об их реальной стоимости.
Повторяю, высокая цена акций сама по себе не всегда указывает на здоровую или растущую компанию. У него все еще может быть относительно небольшая рыночная капитализация!
Значения рыночной капитализации также сильно влияют на многие ведущие рыночные индексы. Например, индекс S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США, взвешенных на основе их рыночной капитализации. Подобные индексы не только отражают общие рыночные тенденции и отношения, но также используются в качестве эталонов для отслеживания эффективности различных фондов, портфелей и индивидуальных инвестиций. Думайте об индексных фондах как об эталоне. Это стандартная единица измерения, которую вы можете использовать для измерения других вещей.
Почему существуют крышки разных размеров?
Если вы смотрели мое шоу, вы знаете, что я не маленький человек. Еще я люблю спорт. Когда я представляю свою любимую команду, мне обычно приходится носить большую бейсболку. Что ж, как и размеры бейсболок, компании делятся на категории на основе размеров, называемых «кепками» - большие, средние и маленькие.
Большая крышка
Их рыночная стоимость составляет 10 миллиардов долларов и более . Компании с большой капитализацией часто имеют репутацию производителя качественных товаров и услуг, стабильных выплат дивидендов и устойчивого роста. Они являются доминирующими игроками в устоявшихся отраслях, и их торговые марки обычно вызывают у большинства людей (например, Amazon, Microsoft, JPMorgan Chase).
Вложения в акции с высокой капитализацией считаются «более безопасными», чем вложения в акции с малой или средней капитализацией, поскольку они обычно несут меньший риск. Однако компромисс заключается в том, что потенциал роста меньше.
Средняя капитализация
Обычно в эту категорию входят предприятия с рыночной стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов . Большинство из них являются устоявшимися компаниями в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста (Five below, Levi Strauss, Scotts Miracle-Gro). Эти средние компании могут увеличивать свою долю рынка и повышать свою общую конкурентоспособность. Стадия роста средней капитализации помогает определить, присоединится ли компания к крупным игрокам с высокой капитализацией.
Акции со средней капитализацией обычно находятся между компаниями большой и малой капитализации по спектру риска / доходности. Обычно ожидается, что они предлагают больший потенциал роста, чем компании с большой капитализацией, и, возможно, несут меньший риск, чем компании с малой капитализацией.
Маленькая крышка
Компании с малой капитализацией имеют рыночную стоимость от 300 до 2 миллиардов долларов . Как правило, это сравнительно молодые компании (iRobot, Buffalo Wild Wings, Ancestry.com), которые обслуживают нишевые рынки или развивающиеся отрасли. Малые капиталы считаются самым агрессивным - и самым рискованным - из трех размеров капиталовложений. Относительно ограниченные ресурсы малых компаний могут сделать их менее защищенными в условиях экономического спада или деловой активности. Они также могут быть уязвимы для жесткой конкуренции и неопределенностей, связанных с непроверенными растущими рынками.
Долгосрочные инвесторы могут получить большую прибыль, вкладывая средства в фонды с малой капитализацией, если они готовы пережить безумные взлеты и падения цен на акции. Понимаете, что я имею в виду под рискованным?
По мере роста компаний они могут переходить от малой к средней к большой капитализации в зависимости от изменений в оценке их рыночной капитализации. Наряду с компаниями, другие популярные инвестиционные фонды, такие как паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, также делятся на категории с малой , средней и большой капитализацией . В случае фондов термины представляют типы акций, которыми владеет фонд.
Почему размер имеет значение?
Вообще говоря, чем крупнее компания, тем больше у нее денег для «игры». Coca Cola может инвестировать несколько сотен миллионов долларов в новое предприятие (бизнес-термин, означающий «пробовать что-то новое»), и если оно потерпит неудачу, это не сильно повлияет на их чистую прибыль. Однако компания со средней капитализацией, инвестирующая схожую стоимость, может серьезно пострадать, если их предприятие потерпит неудачу, потому что у них нет большей подушки, чтобы выдержать финансовый удар. Если предприятие будет успешным для компаний с большой капитализацией, это может выглядеть как резкий скачок в их показателях прибыли. С другой стороны, подобная победа для компании со средней капитализацией может резко поднять ее оценку.
Оценка компаний со средней или малой капитализацией часто оказывается под ударом, когда появляются сообщения о том, что компания с большой капитализацией вторгается в их пространство продуктов или услуг. Посмотрите, что сделала Amazon, чтобы изменить наши покупательские привычки и заставить другие онлайн-компании скорректировать свои бизнес-модели.
Что влияет на рыночную капитализацию?
Хорошо, есть несколько факторов, которые помогают определить рыночную капитализацию компании. Двумя наиболее важными факторами являются 1) изменение стоимости акций компании и 2) количество выпущенных акций. Лучшие примеры этого - когда компания выпускает новые акции или выкупает акции, что называется обратным выкупом .
Когда компания получает деньги путем выпуска новых акций, она обычно покупает другие активы или даже другую компанию. Это улучшает перспективы компании, поэтому цена акций растет, а рыночная капитализация растет с более высокой ценой и большим количеством акций. При обратном выкупе рыночная капитализация уменьшается, потому что компания тратит тонну денежных средств на выкуп своих собственных акций (что снижает их наличные деньги) и потому, что теперь доступно меньше акций, но цены на акции остались прежними (что снижает оценку компании ). Ты все еще со мной здесь?
Третий способ изменить рыночную капитализацию - это использование варрантов. Нет, я не говорю об арестах! Этот тип варранта дает вам право приобрести акции компании по определенной цене в определенную дату и увеличивает количество находящихся в обращении акций компании. Исполнение варрантов обычно осуществляется ниже рыночной цены акций. Итак, угадайте, что происходит с акциями? Он снижается в цене и потенциально может повлиять на рыночную капитализацию компании.
