Центробанк России пошел на беспрецедентный шаг. Обманув оптимизм одних и опровергнув пессимизм других, ЦБ РФ вдвое сократил вложения в американские ценные бумаги, доведя их до минимума за последние десять лет. На 1 апреля 2018 года Россия хранила в американских гособлигациях 96,1 млрд долларов, или 21% международных резервов РФ, которые составляли на тот момент 458 млрд долларов. К концу месяца Москва сократила объем вложений в американ
ские бумаги до 48,7 млрд долларов – то есть, более чем вдвое. Об этом стало известно совсем недавно, и лишь из отчетности минфина США. Российские власти почему-то предпочли не раздувать шум вокруг этой истории, хотя ещё в марте министр финансов Антон Силуанов заявил, что Россия вообще может отказаться от покупки американских облигаций. По его словам, Москва не «держится» за трежерис (долговые обязательства США – ред.) и готова вкладываться в бумаги других стран. Тогда к словам Силуанова отнеслись без должной серьёзности, и, видимо, зря. После того, как в апреле США ввели очередные санкции против России, и пошли инсайды о возможном аресте российского суверенного долга, в Москве, очевидно, решили не рисковать и потихоньку распродать американские облигации, выведя деньги в более надежные и безопасные места. Потихоньку, чтобы не спрово
цировать обвал рынка и не потерять на продаже. Ну, и не пугать американские власти, не провоцировать их на арест наших активов. Возможно, впрочем, что дело не только в этом. Апрель в принципе был не лучшим месяцем для американских трежерис. Их распродажу устроила не только Россия, но и другие страны: в апреле был продан максимальный объем американского госдолга с января 2016 года. В числе активных продавцов – дружественная Штатам Япония, которая снизила объем трежерис до минимума с октября 2011 года. Китай в апреле тоже снижал свои вложения в трежерис. Правда, ненамного – на 6 млрд долларов. Тогда ещё шли переговоры с США по поводу повышения пошлин, и Пекин мог осторожничать. Начатая Дональдом Трампом торговая война в действии (а не на словах, как раньше) может заставить Пекин сократить свои вложения в амери
канские облигации гораздо серьезнее. Американские облигации становятся ненадёжными, в первую очередь из-за действий властей самих США. Начав политику шантажа и угроз, американцы напугали своих партнёров и те теперь им не доверяют. Ситуация стала нервозной и инвесторы спешат зафиксировать прибыль и избавиться от проблемных бумаг. Кроме того, долгосрочная ставка по бумагам США сейчас ниже, чем краткосрочная, а этот показатель считается сигналом рецессии. По крайней мере, накануне каждого из семи последних американских кризисов кривая доходности инвертировалась, то есть долгосрочная ставка опускалась ниже краткосрочной. Крупные банки с Уолл-стрит еще в конце прошлого года начали предупреждать о риске инверсии уже в 2018 или 2019 году. Поэтому осторожные инвесторы начали вывод активов из рисковой зоны.
