Рентабельность – это термин, который характеризует выгоду, полученную от капиталовложений. Этот показатель позволяет просчитать соотношение расходов при производстве с полученным уровнем дохода, то есть установить размер эффективности инвестиций на любую единицу валюты. Уровень рентабельности инвестиций напрямую взаимосвязан с точностью анализа предполагаемых затрат, таким образом, при его расчете крайне важен грамотный финансовый менеджмент. Задачей расчета рентабельности выступает поиск таких проектов, процесс реализации которых позволит обеспечить максимально высокий уровень эффективности (и, соответственно, дохода) на каждую из единиц капиталовложения.
Рентабельность инвестиций рассчитывается по следующей схеме:
1. Определение объема средств, которые предприятие может себе позволить инвестировать без нанесения ущерба его основной деятельности.
2. Осуществление анализа возможных рисков.
3. Расчет размера ставки для дисконтирования.
4. Поиск наиболее оптимальных путей решения.
5. Расчет размера будущего финансового потока, который будет получен в результате инвестирования.
Определение эффективности проекта возможно путем:
• расчета срока окупаемости для капиталовложений;
• расчета норм доходности (модифицированных и внутренних);
• расчета чистого дохода в соотношении к ценам на настоящем этапе;
• определения рентабельности инвестированных финансов и ее индекса.
Расчет целесообразности инвестиций основан на принципе превышения результативности над суммой средств, затраченной на инвестиции (определение планируемой прибыли (с вычетом налогов и других затрат) – разделение полученного результата на сумму финансовых вложений и умножение остатка на 100). В итоге получается результат в процентном соотношении. При этом наибольшую перспективность имеют проекты, где полученный результат при расчете будет меньшим, либо равен 1.
Нами также было упомянуто такое понятие как индекс рентабельности для инвестиций. Данный индекс основывается на показателях, которые получают в процессе определения уровня рентабельности того или иного проекта. Индекс рентабельности дает возможность определить, во сколько раз увеличится капитал, который был вложен в проект в ходе инвестирования. Его расчет производится путем деления данных об общем размере финансового потока на число промежутков времени, увеличенных на 1. Соотнеся полученное число с затратами, на выходе получаем индекс инвестиционной рентабельности.
Если в результате расчета рентабельности было получено число выше 0, а индекс превышает 1, то инвестирование такого проекта является достаточно выгодным. В то же время, часто возникают и ситуации, при которых рентабельность инвестиций не совпадает с данными расчетов по методике чистого дохода в отношении настоящей стоимости. Это говорит о необходимости проведения более тщательного анализа возможностей предприятия.