Китай совершил давно ожидаемый рынком шаг, запустив торги фьючерсами на нефть, котировки которых номинированы в юанях. 26 марта 2018 года на Шанхайской международной энергетической бирже (ShIEE).
Рынок воспринял новый инструмент позитивно – в первый день торгов объем сделок нефтяными фьючерсами в юанях на ShIEE превысил 18,3 млрд юаней (2,9 млрд долларов). Количество транзакций составило 42,3 тыс. по 15 фьючерсным контрактам, которые будут выполняться с сентября 2018 года по март 2019 года. Торги фьючерсами в юанях открылись по цене 440 юаней за баррель, закрылись - 429,9 юаня (68,07 доллара) с поставкой в сентябре.
Китай объявил о планах по запуску фьючерса на нефть в юанях еще несколько лет назад. Идея понятна – Китай уже тогда заявил о себе как крупный потребитель нефти и запуском собственных фьючерсов на нефть позволит стане получить более привлекательные условия на покупку нефти, адаптированные к местным условиям. В 2017 году Китай стал крупнейшим импортером нефти (8,4 млн баррелей в сутки против 7,9 млн баррелей в США), что стало сигналом к тому, что все условия для запуска нефтяного фьючерса в юанях сложились.
Со временем, если события будут развиваться как задумано властями Китая, фьючерсы в юанях составят конкуренцию наиболее популярным фьючерсным контрактам - на нефть сорта WTI и на нефть Brent. Торги стартовали очень успешно, но ряд ограничений в торговле и опасения по поводу регулирования могут ограничить спрос на нефтяные фьючерсы в юанях. Эти опасения понятны, но выгод для Китая от запуска торгов фьючерсами неоспоримы в свете политики дедолларизации экономики. Первое и главное – Китай сможет сократить транзакционные риски при покупке нефти. Дополнительным бонусом станет возможность отвязаться от стоимости нефти сорта Brent, на которую вынуждена ориентироваться китайская экономика.
Политика США в последнее время вызывает все больше опасений у стран, защищающих свои геополитические интересы. В связи с этим, стремление уйти от доллара в расчетах – четко прослеживаемая тенденция последнего времени. Достаточно вспомнить Венесуэлу с ее обеспеченной нефтью криптовалютой petro, запущенной для того, чтобы обойти санкции США против страны. Реакция США была однозначной и ожидаемой – petro оказался в США под запретом. То, что параллельно США готовят собственную нефтяную криптовалюту PetroDollar, разумеется, чистой воды совпадение.
