Если вы инвестируете на международных рынках, вот вам 5 трендов, которые стоит проанализировать и вникнуть глубоко в ситуацию. Чтобы купить то, что потом позже принесёт хорошую доходность.
Важные тренды и ситуации:
1. Американский долг
2. Облигации Каталонии
3. Ожидания инвесторов в индекс
4. Ковенанты (условия) по кредитам
5. Смена лидера среди секторов S&P500
Будет ли в Штатах проведена качественная налоговая реформа, вопросов больше, чем ответов. Есть много, кто за и против. Кто победит покажет время. Объём корпоративных облигаций США немного просел, вычеты по % или сильно сократятся или отменят полностью. Пример компания Apple, которая размещала крупные партии облигаций не хочет платить в Штатах дорогой корпоративный налог под 35%.
4 ключевые области в перспективе:
1. Устранение возможности вычета платежей по % из налогооблагаемой базы
2. Снижение ставки корпоративного налога
3. Моментальный зачёт капиталовложений в качестве текущих расходов
4. Репатриация прибыли - вывод чистой прибыли нерезидентном за пределы государства, где эта прибыль получена.
Следите за этими факторами, это нужно тем, кто инвестирует на международных рынках.
Второй пункт на что обратить внимание, кто инвестирует на зарубежных рынках.
Опасения участников рынка облигаций относительно событий в Каталонии растёт. Инвесторы продают облигации связанные с Каталонией. Хотя доходность облигаций выросла.
Третий пункт: качество ковенант по высокодоходным долговым бумагам сильно упало за крайний месяц. Инвесторы уже боролись в этом году с компаниями, которые размещали акции со слабыми ковенантами.
Ещё одно важное ключевое событие из-за цен на нефть, которые выросли, произошёл переход лидерства от акций технологических компаний к акциям энергетического сектора. Энергетические акции в составе индекса S&P500 подорожали почти на 10%, технологические акции выросли на 0,6%. Инвесторы решили скупить те акции, которые были недооценены рынком (энергетические) и угадали.
И крайний важный фактор , коллеги. Ралли в американских акциях, которое идёт с марта 2009 стало вторым по длительности в истории. Акции сейчас дорогие. Один из показателей операционная прибыль компаний.
И последний финхак: акции компаний, где высокая налоговая ставка показывают лучшие результаты, у кого ставка налога ниже, там хуже результат у акций.