Рынок акций РФ положительно реагирует на новости по кредитному рейтингу
Мировые рынки вновь демонстрируют возрастающий интерес к рискам, сообщает деловое издание businessweeknews. Это проявляется в постепенном росте рынка акций на протяжении вот уже второй недели на фоне снижения доходности по облигациям казначейства США. Главной причиной такого движения на рынке служит активные обсуждения того факта, что несмотря на возрастание инфляционных ожиданий, проведение налоговой реформы, риск повышения ставки Федрезервом США остается на уровне умеренного.
При таких условиях темп роста экономики США растет, а инвестиции инфраструктурного характера, которые запланировала администрация президента Д. Трампа, будут только подстегивать в дальнейшем положительную переоценку акций. Учитывая эту информацию, индексы на американском рынке подскочили, продемонстрировав наибольший рост за текущий месяц.
В ближайший вторник ожидается публичное выступление новоиспеченного руководителя ФРС США Дж. Пауэлла.
Он озвучит полугодовой отчет по проведению денежно-кредитной политики для Конгресса США. Речь назначенного главы ФРС, как предполагается, станет главным событием на информационном рынке. Рынку он малоизвестен, поскольку ранее его редко видели на публичных выступлениях. В случае если речь Пауэлла будет направлена на предупреждение об увеличении инфляционного риска для экономики США, то рынок воспримет это как сигнал о том, что ФРС планирует вести довольно жесткую политику.
В связи с этим ожидаем рост доходностей по облигациям США и распродажи на иных рынках. В таком случае может стать реальностью скачок доходности по облигациям 10-летнего срока до уровня в 3%. Но если же в выступлении главы ФРС проскочит намек на то, что регулятор станет действовать только по факту выхода статистических данных по инфляции, рынки перенесут это менее болезненно. При малейшем сигнале на повышение ставки (а ожидается повышение не менее 3 раз) доллар начнут скупать трейдеры повсюду. Не лишним будет проследить за движением доходности облигаций США.
Исходя из данных уже опубликованного содержания выступления, американская экономика не подвержена рискам ускоренной инфляции: продолжается поддержание курса на достижение цели по индексу core PCE в 2%. Можно сделать вывод о том, что опасения по поводу ведения Федрезервом агрессивной политики несколько преувеличены и создают благоприятный момент для роста позиции, после самого быстрого падения рынка за период последних лет, в начале месяца.
В минувшую неделю нью-йоркская сессия закончилась существенным ростом цены на нефть.
Продолжение отстаивания позиции, которая была утрачена в начале февраля, связано с выходом накануне информации о резком снижении коммерческого нефтяного запаса США. Рост фьючерсов на нефть марки WTI на товарной бирже Нью-Йорка составил 1,37%, их стоимость достигала 63,63 долл. За баррель.
Российская марка нефти Brent достигла отметки 67,24 долл. за баррель с ростом на 1,28%. Предыдущие пару недель стоимость нефти выросла более, чем на 7%, при том, что в начале февраля цена за баррель упала на 12% вследствие появления вероятности того, что США будет наращивать добычу сланцевой нефти.
Не только доклад Дж. Пауэлла и первых лиц ФРС привлечет внимание инвесторов в ближайшие дни. В скором времени планируется выступление главы Европейского Центрального Банка Марио Драги в стенах Европарламента. В ближайшее время ожидается и публикация важных данных статистики относительно экономической жизни США: информация о ВВП, объемах доходов и трат населения, продажах недвижимости.
Обычно речь его строится таким образом, чтобы не спровоцировать резких скачков на рынке валют в период между его выступлением и пресс-конференцией после него (напомним, что пресс-конференция намечена на 8 марта). М. Драги вероятно прокомментирует прогноз развития экономики Европы, прогнозные ожидания по инфляции, а также озвучит план по снижению выпусков государственных и корпоративных облигаций. В связи с этим выступление М. Драги считается одним из ключевых событий в текущем финансовом году.
Что касается российского рынка, то здесь также наблюдается постепенный рост. Это стало следствием реакции на общую положительную динамику конъюнктуры мировых рынков акций и восстановление цены на нефть. Кроме того, на рост повлияли особые индикаторы роста, такие как ожидание возвращения в инвестиционную категорию поданных суверенных рейтингов. Отметим, что эти надежды оправдались в полной мере в прошлую пятницу, когда агентство S&P Global Ratings пошло на повышение кредитного рейтинга РФ первый раз с 2006 года.
При наличии инвестиционных рейтингов двух крупных рейтинговых агентств облигации российских эмитентов имеют возможность для получения дополнительного притока инвестиций.
Это даст шанс продемонстрировать лучшую динамику в сравнении с другими развивающимися странами. Стремления «быков» не останавливают и приближающиеся праздничные выходные дни. В течение четверга рынок демонстрировал рост параллельно с ростом цен на нефть и «голубые фишки». Московская биржа побила исторический максимум: индекс составил 2336,82 на закрытии торгов с ростом +0,71%. Индекс РТС не отставал и продемонстрировал рост в 0,76%. Больше других подросли в цене бумаги Магнита (7,2%) и банка «ВТБ» (5,8%).
Банковский сектор как наиболее отзывчивый на изменения на рынке сразу показал рост на прошедшей неделе.
Отметим, что сейчас начинается период так называемой корпоративной отчетности по ценным бумагам российских эмитентов. Как всегда, первыми опубликуют свои финансовые достижения «Сбербанк России» и банк «ВТБ». Весьма вероятно, что это обусловит их дальнейший рост. Предположительно сегодняшний российский рынок акций правильно отреагирует на повышение кредитного рейтинга РФ и отыграет повышение на мировых рынках, наблюдавшийся в минувшую пятницу.
