В последнее время в вопросах инвестирования обсуждаются облигации федерального займа. Давайте разберем, что они из себя представляют. В данной статье мы рассмотрим типы ОФЗ и какие выгоднее всего приобретать для инвестирования в настоящее время.
Облигации федерального займа (ОФЗ) – это выпускаемые от имени Правительства РФ ценные бумаги. Непосредственно выпуском занимается Министерство финансов.
В настоящее время ОФЗ являются самыми надежными ценными бумагами в России. По приблизительным оценкам объем облигаций федерального займа составляет более шести триллионов рублей.
Общее число выпусков ОФЗ – около 40 и они отличаются друг от друга.
Почему стоит покупать ОФЗ?
Прежде всего, данные облигации покупают из-за высокого уровня надежности. Минимальный риск оценивается инвесторами высоко и это дает возможно удерживать ликвидность данных бумаг на хорошем уровне. Это значит, что в любой момент их можно продать.
Сроки погашения для ОФЗ разный от краткосрочных (от нескольких месяцев) до долгосрочных, исчисляемых десятилетиями. Соответственно, номинал и доход тоже разные, что позволяет приобретать эти ценные бумаги трейдерам с абсолютно любым начальным капиталом.
Также инвесторам по ОФЗ предоставляется налоговая льгота, согласно которой налог от купонного дохода от таких облигаций можно не платить.
Виды ОФЗ
Как и обычные облигации, ОФЗ делятся на типы:
- по купонным выплатам (ПД, ФД, ПК);
- по номиналу (АД, ИН).
Сейчас на Московской бирже можно встретить четыре вида облигаций федерального займа: ПД, ПК, ИН, АД. Но рассмотрим особенность каждого вида подробнее.
ПД – это облигация с постоянным доходом, что и определяет ее название. Купонный доход на всем сроке действия бумаги одинаков и выплачивается один раз в 6 месяцев. Это самая многочисленная группа среди ОФЗ.
Она особенно популярна при экономическом спаде и ее часто приобретают иностранные инвесторы.
ФД – это облигация с фиксированным доходом известным заранее. К примеру, в такой облигации может быть несколько периодов с разным доходом: в первые три года 8%, в последующие 7% и далее 6%.
ПК – это облигации с переменным доходом. Выплаты будут зависеть от процентной ставки RUONIA или инфляции. Доходность известная только текущая, поскольку рассчитывается на основе предыдущих показаний за полгода. Если на рынке процентные ставки растут, то будет расти и доход от облигаций. Превышение ставки более чем на 5% от инфляции может принести неплохой доход владельцу.
Но в данном случае процесс может работать и в обратную сторону – при понижении ставки, стоимость этой ценной бумаги на рынке быстро уменьшается и может принести убыток при необходимой досрочной продаже.
АД – это облигации с амортизирующим номиналом. То есть номинальная стоимость облигации будет погашаться не в срок окончания действия бумаги, а по частям в течение всего периода. График погашения всегда заранее известен.
ИН – это облигации с индексируемым номиналом. Это значит, что номинальная стоимость пересчитывается с учетом текущего состояния экономики и инфляции в частности.
Такой вид облигаций удобно покупать в период повышения инфляции. Сейчас на рынке находится два таких выпуска с купонным доходом в 2,25% и 2,5%.
Какая доходность у облигаций федерального займа
Купонный доход владелец получает в определенный период и в размере, прописанном в каждом выпуске облигаций. В среднем сейчас доходность по ОФЗ составляет от 2,5% до 12%.
Но необходимо помнить о том, что продавая облигации на рынке, владелец должен заплатить подоходный налог в размере 13%. При этом учитывается полностью вся стоимость: номинальная + купонный доход +рыночная наценка. А с купонного дохода от владения, налог, как было уже сказано выше, не оплачивается.
Как купить облигации федерального займа?
Приобрести государственные облигации и ОФЗ можно через брокерскую компанию на Московской бирже. Поэтому первым шагом на пути к покупке облигаций станет выбор брокера и затем уже сама покупка.
Куда вложить деньги?
В настоящее время актуальными остаются длинные облигации с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) со сроком от 5 лет. Если есть возможность вложить инвестиции на долгий срок и дождаться погашения, то лучшим выбором станут облигации с переменным доходом (ОФЗ-ПК).
