Добрый вечер!
Сегодня мы поговорим о выборе инвестиций. Вопросы, которые я обозначил выше — риторические, но все же подход IVEST HEROES подразумевает опору на ряд принципов:
- Идеи с крупным потенциалом — редко выстреливают:
- идеи с кратным потенциалом — очень редко выстреливают, это факт. Как-то я смотрел ленту рекомендаций брокеров за 2015–2018 гг., отсортировав ее по обещаемой доходности. Знаете, сколько было на первых 3 страницах положительных результатов (при обещаниях в 60–150%)? Ни одной.
- Во-первых, потому что рынки все-таки не слепые
- Во-вторых, потому что сложно предсказать направленное движение актива на долгий срок (год, например), а за 1 день акции на 40% как правило не растут: нужно, чтобы рынок включил в оценку какой-то мощный фактор, который постепенно появляется на горизонте (и по мере нарастания уверенности в нем, акции растут с поправкой на колебания рынка)
- т.е. на пути идеи встречаются препятствия или попутные ветра, и малодоходные идеи могут “разгоняться” / перспективные “чахнуть”
2. Доходность/риск — нужно смотреть на математику и не только потенциал вверх, но и шансы и потенциал вниз
- Поэтому мы стараемся выбирать акции, которые с очень большой вероятностью пойдут вверх, и есть ряд факторов, которые могут “помочь им в перспективе”
- Грубо говоря, если сравнивать [прибыль 20%/убыток 5%] с вероятностью 80% и прибыль [40%/убыток 20%] с вероятностью 60%, получается:
ожидаемая прибыль в 1 случае = 0.8 х 120% + 0.2 х 95% — 100%= 15% / во втором случае = 0.6 х 140% + 0.4 х 80% — 100%= 10%. Когда совершите 20–30 трейдов, такая статистика вас догонит
- Хороший пример — акции ФОСАГРО: в нашей аналитике мы приводили чувствительность целевой цены к курсу рубля. Получалось, что долгосрочное укрепление USD на 5% увеличивало потенциал роста бумаг с 16% до 34% (центральный столбец ниже в таблице)
<img class="progressiveMedia-noscript js-progressiveMedia-inner" src="https://cdn-images-1.medium.com/max/800/1*W76L44kmVp1A3AHeuUq3SQ.png">
- все великие инвесторы подтверждали: идея с очень высокой вероятностью (скажем, 99% / на которую можно поставить условно полпортфеля) — это их мечта
3. Хотите высокую доходность — ищите сюрпризы
- Эту концепцию в своей книге хорошо осветил Питер Тиль
- Если хотите много заработать, найдите утверждение, которое массово считается верным, но на самом деле при пристальном рассмотрении неверно (и вы 100% доказали)
- Например, многие считали, что банк без отделений не вызовет доверия населения РФ. Поэтому банки слабо развивали онлайн в РФ. А потом появился Тиньков Банк и всех порвал. Почему? — потому что оказалось что все думали неправильно, не разобравшись
- Также рынок торгуя акциями РУСАЛа по 20р. закладывал в их оценку, что компания навсегда потеряет часть сбыта, процентов 20–40 (только такие предпосылки финмодели давали бы при текущей цене алюминия и курсе доллара оценку акций в 20р.).
- Соответственно, INVEST HEROES решили, что если действительно фигура собственника будет так давить, он просто продаст компанию / а США не будут стрелять себе в ногу, завышая цены на импортный алюминий. Это было против консенсуса, и поэтому был взрывной рост. Соответственно, пессимизм временный
Если вы выбираете идею для инвестирования, в качестве обязательной процедуры проверяйте, как давно идея известна и что было с котировкой с тех пор. Если уже каждая бабка говорит о вашей идее, значит поезд уже ушел
Удачи и хороших вам трейдов!
Подписывайтесь на наши каналы:
Основной канал — InvestHeroes
Трейдинг в лайве — InvestHeroes:Live
Наш MEDIUM — InvestHeroes
VKONTAKTE — InvestHeroes Community
FACEBOOK — InvestHeroes Communit
Наши инвест обзоры смотрите здесь
