Можно ли торговать USDRUB на Американских биржах. Есть ли смысл в их фьючерсе(6R).?

20 сентября 201820 сен 2018

611

2 мин

Оглавление

Вот спецификация этого контракта. Если смотреть эти параметры, то глобальный класс актива 6R, а конкретно этот контракт 6RZ8.
Вывод: данный фьючерс не позволяет нам использовать его как инструмент для торговли и хеджа. Слишком большие риски.

Если сравнивать ликвидность нашего рынка и мировых площадок, то все очевидно - большинство мировых инструментов превосходят в оборотах и активности наши аналоги.

А что если сравнить как проходят торги нашей парой USDRUB на мировой фьючерсной бирже? На первый взгляд это многообещающе! Мы можем получить огромную ликвидность и легко хеджировать свои риски.

Найдем на CME фьючерс на ДОЛЛАР/РУБЛЬ. Только он "перевернут". Там торгуют соотношение RUBUSD. Что обеспечивает немного непривычную цену, с нулями после запятой.

Вот спецификация этого контракта. Если смотреть эти параметры, то глобальный класс актива 6R, а конкретно этот контракт 6RZ8.

Характеристики:

Тикер: 6R. Обычно находится по "RUR" в поиске у брокера. Биржа: CME (GLOBEX)
Размер: 2500000 руб, что значительно больше старого размера в 500,000.
Время торгов: 17:00 – 16:00 (эл. торги)
Месяцы : Март, Июнь, Сент, Дек
Котировка: цена в долларах за один рубль
Минимальный шаг цены: $0.00001 за один рубль ($25.00 за контракт)
Последний торговый день (LTD): пятнадцатый день месяца (или след., если он нерабочий)
Лимиты по позициям: 2.000 контрактов в ближайшем или 10.000 во всех месяцах
Тип контракта: поставочный

Чтобы нам открыть сделку необходимо 3400 долларов.

Так как ради соблюдения законов поставки рублей на наш счет не происходит и есть обязанность пересчитывать все с поправкой на курс, то можно увидеть не очень аккуратные открытия. Поэтому, инструменты в нашей стране более адекватны и более безопасны для инвестора.

Давайте сравним корреляцию с нашим национальным USDRUB. Важно помнить, что так как соотношение не USDRUB, а RUBUSD - корреляция будет обратная( Нажимайте на картинку ниже).

Ключевая точка это максимум по стоимости за доллар. И , в принципе, эти точки совпадают "день-в-день".

Идея выглядит очень хорошо, но если начинать анализ торговой активности, то все становиться очень печально. АКТИВНОСТИ просто нет. Для меня это было удивлением, так мы искали ликвидность, а нашли "мертвый инструмент". Следующим этапом была попытка найти опционы, которые используют данный актив. И их тоже нет. Открытого интереса нет на большем количестве страйков.