Цены на так называемые стартовые дома (первое жильё, которое может позволить себе купить обычная семья) выросли в США до огромных значений, так что на ипотеку уходит лишь немногим меньшая доля семейного дохода, чем было перед кризисом 2008 года:
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-27/starter-homes-most-expensive-just-last-housing-crash
Согласно отчёту Национальной ассоциации риелторов (National Association of Realtors), во втором квартале этого года уровень стоимости стартовых домов в пересчёте на доходы граждан приблизился к рекордам 10-летней давности.
Более 22% дохода средней американской семьи, впервые купившей дом, сейчас уходят на ипотеку, тогда как в 2012-2013 годах этот показатель составлял лишь 15-16%.
Налицо рост ипотечной нагрузки почти в полтора раза. Разумеется, здесь сыграли свою роль и низкие темпы роста зарплат, и рост стоимости обслуживания кредитов, вызванный повышением базовых ставок ФРС. Однако главная причина состоит непосредственно в чрезмерно раздувшихся ценах на дома.
В большинстве крупных городов США (везде, за исключением Чикаго и Вашингтона) цены на недвижимость за последний год росли быстрее, чем средняя почасовая зарплата (как правило, в два, а иногда и в три раза быстрее).
В последние месяцы, однако, на американском первичном рынке наблюдаются признаки скорого охлаждения. Цены становятся непосильными и спрос падает. К тому же, из-за торговой войны между США и Канадой выросли цены на строевой лес, что снижает темпы строительства и дополнительно увеличивает стоимость домов.
Стоит отметить, что в наиболее дорогих городах, вроде Сан-Франциско и Нью-Йорка, доля семейного дохода, который уходит на ипотеку, достигает 65%. Незначительно отстают Лос-Анджелес и Майами с показателями в 59% и 55%. Понятно, что в таких местах купить жильё себе могут позволить сравнительно немногочисленные и крайне обеспеченные покупатели.
Поэтому неудивительно, что ипотечных кредитов берут всё меньше. Крупнейший американский ипотечный кредитор, банк Wells Fargo, объявил в связи с этим масштабное сокращение сотрудников — были уволены 638 человек, которые занимались выдачей кредитов на недвижимость.
Это — пузырь. Это очевидно. Это очень плохо закончится. Американцы не настолько разбогатели со времён прошлого кризиса, чтобы позволить себе такие дорогие дома.
Сейчас нет такой уязвимости банковского сектора перед недвигой и кризисом недвиги, как в прошлый раз, но всё равно финансовые и социальные проблемы можно получить в большом количестве, причём в обоих сценариях:
- если дома будут и дальше дорожать, то потребители будут беднеть (не будут иметь денег на другие расходы);
- если цены резко упадут, то будут миллионы держателей обесценившихся домов, которым надо выплачивать гигантские ипотечные долги, или же будут банки, у которых в залоге останутся эти обесценившиеся дома, что может привести к масштабным финансовым проблемам.