Этот исторический спор не имеет реальной цели. Всех тех, кто имеет дело с финансовыми рынками на профессиональном уровне, чаще всего можно отнести к одной из двух категорий: трейдеры или инвесторы.
Основное различие этих категорий сводится к срокам заключения сделки и временной перспективе получения прибыли. Трейдеры имеют дело с краткосрочными колебаниями на рынке, тогда как инвесторы сосредоточены на долгосрочной прибыли с необходимостью удерживания своих позиций в течение многих лет.
Это различие и приводит зачастую к ненужному, в большинстве своем, идеологическому противостоянию между трейдерами и инвесторами.
Игроки, ориентированные на цену, просто не исключают, что последовательная прибыль может быть обеспечена краткосрочной торговлей, в то время как трейдеры часто думают, что удержание позиций через бычьи рынки и медвежьи рынки – это пустая трата ресурсов и прибыли.
Достаточно занимательно наблюдать, как некоторые экономисты «старой закалки» высмеивают оба лагеря простым, но мощным «правилом»: невозможно победить финансовые рынки, так как они являются прекрасными механизмами дисконтирования, а доходы таких людей, как Уоррен Баффет (Warren Buffet) или Стэн Друкенмиллер (Stan Druckenmiller), являются примером настоящей удачи.
Схожие моменты
Эти два подхода имеют гораздо больше общего, чем считает большинство инвесторов или трейдеров. В первую очередь, оба лагеря используют предположение, что возможно получить избыточную прибыль на основе анализа финансовых рынков и активов. В свою очередь, это означает, что рынки не являются «совершенными» и иррациональность присуща каждому из них.
Это связано с психологией самих людей. Инвесторы склонны действовать эмоционально, им не чужды страх или жадность, а размеры некоторых игроков достаточно велики (банки, пенсионные фонды, страховые компании и другие учреждения). В итоге реальный мир оказывается далек от идеальной среды экономических моделей.
Умение успешно торговать или выбирать недооцененные компании на самом деле является приобретенными навыками, которые отсутствуют у широких масс.
Еще одним важным сходством является требование к дисциплине. Если вы являетесь ценным инвестором, вы должны быть готовы приобрести акции (или любой другой актив) во время кризиса и паники на рынке.
Вы также должны быть готовы к убыткам, если движение рынка будет направлено против вас. Но при этом если вы уверены в своих действиях и анализе ситуации, в условиях кризиса вы должны покупать еще больше на волне всеобщего снижения цен.
В трейдинге вы должны быть способны принимать небольшие убытки и не сбиваться с торгового плана.
Отличия
Реальная разница между трейдингом и инвестированием заключается в отношении к активам. Для трейдера каждый финансовый рынок – это возможность. Несмотря на то, что большинство трейдеров специализируется на определенных рынках, принципы торговли могут быть применены к каждому торгуемому активу.
Например, японский свечной метод анализа, который широко используется в биржевой торговле и сегодня, был разработан рисовыми трейдерами несколько сотен лет назад.
Инвестор же должен быть знаком с основами активов, бизнесом, стоящим за акциями, балансом спроса и предложения товара, макроситуацией на валютном рынке и т. д. В противном случае вычисление стоимости данного актива невозможно.
Такое фундаментальное отличие приводит к разнице в методологии.
В то время как трейдер может анализировать ценовой график, книгу заказов, статистику рынка и различные показатели, инвестор будет искать подсказки в финансовой отчетности компании, структуре экономики страны, демографических показателях и тенденциях и множестве других фундаментальных показателей.
Синергия
В этой дискуссии новички в мире финансовых рынков и инвестиций имеют отличительное преимущество.
Кто будет спорить с тем, что покупка недорогой компании, которая обеспечит хорошая дивиденды в течение следующих 20 лет, - это великое дело?
Кроме того, кто сказал бы, что высокая вероятность технической точки входа, которая может привести к высокой прибыли в течение нескольких дней, является плохой возможностью?
Ответ на оба вопроса прост: те, кто уже отдал предпочтение одному из подходов.
Не стоит вступать в эти ряды: используйте как торговлю, так и инвестиции для достижения своих финансовых целей.
Некоторые из наиболее успешных инвесторов (или трейдеров) используют своего рода смесь двух методов анализа.
Такой подход также имеет большое значение.
Фундаментальное знание данного рынка может повысить отдачу от трейдинга, а сроки вашего вступления в перспективную инвестиционную позицию могут повлиять на извлечение дополнительной прибыли.
Держите разум открытым и всегда анализируйте свои действия.
Вывод заключается в том, что на этапе развития в качестве трейдера или инвестора вы можете объединить преимущества обоих подходов, не выбирая между ними. Тем не менее существуют определенные опасности применения различных наборов правил одновременно.
В некоторых случаях смешивание торговли и инвестирования может привести к большим убыткам. Например, если вы входите в позицию с заданным уровнем стоп-лосса, а актив движется против вас. Вы удаляете свой стоп-лосс из соображения «хорошей инвестиции», противореча своему торговому плану. Конечно, вам может повезти, но вероятнее, что это действие приведет к убыткам в долгосрочной перспективе.
С другой стороны, нет ничего плохого в том, чтобы позволить выигрышной торговой позиции работать, если это соответствует вашему инвестиционному плану (подумайте о размерах позиции и весах портфеля). Это, конечно, означает, что вы должны были изучить актив в качестве инвестора, прежде чем начать торговать.
Торговые и инвестиционные подходы могут эффективно работать друг с другом только в случае сознательного планирования. Тогда они приведут к прибыли и снижению рисков.
Немного о пассивном инвестировании
В наши дни, после многолетнего вмешательства Центрального банка, финансовый мир - это успех пассивных инвестиций, которые часто путают с инвестициями в стоимость. Пассивные инвестиции – это нечто совершенно другое, так как это означает, что вы просто следите за рынком, а не выбираете наиболее перспективные активы.
Если вы действительно хотите взломать систему, Вы должны смотреть сквозь временное превосходство пассивных стратегий, поскольку оно может закончиться без предупреждения. Осознанное и самостоятельно принятие решений и использование верных торговых и инвестиционных инструментов помогут вам добиться успеха в любой среде.
Читайте так же:
Дайджест новостей: Robinhood заходит в Джорджию, Coinbase возвращается в Вайоминг, а у криптобирж воруют данные пользователей
Подписывайтесь на канал или соц. сети, чтобы быть в курсе последних событий. Twitter ВКонтакте Facebook
