Кроме того, что их платят, а получать их очень приятно, есть еще несколько важных вещей
Что это вообще такое?
Дивиденды — это доля от прибыли компании: акционерное общество зарабатывает деньги и пропорционально делит чистую прибыль между владельцами своих акций. Если вы среди них — готовьте карман.
Кто платит?
Выплата дивидендов — не обязанность, а добрая воля, поэтому их платят далеко не все компании. Даты, периодичность и главное сумму выплат предлагает совет директоров и утверждает собрание акционеров.
Важный момент: потребовать выплаты дивидендов нельзя. Если общее собрание акционеров не приняло решение о выплатах и не установило их конкретный размер, вам как акционеру по закону ничего не полагается.
Сколько платят?
В зависимости от планов компании и ситуации в экономике размер платежей варьируется. Например, Сбербанк в 2014 году направил на дивиденды 3,5% чистой прибыли, а в 2016 году — 25%.
Некоторые компании стараются радовать акционеров даже когда получают убытки или им не хватает на инвестиции. Например, в период обвалившихся цен на нефть нефтяные компании предпочитали платить дивиденды, а не вкладываться в геологоразведку и разработку новых месторождений.
Компания может выпустить новые акции — провести дополнительную эмиссию — тогда ваша доля уменьшится, а значит, вы сможете претендовать на меньшую долю прибыли. Впрочем, допэмиссию редко проводят от хорошей жизни, так что дивиденды вообще оказываются под большим вопросом. Например, «Магнит» уже через две недели после завершения размещения допэмиссии в начале 2018 года заявил, что впервые за 10 лет не заплатит годовые дивиденды.
Еще компания может, наоборот, выкупить акции — провести buyback. Тогда ваша доля вырастет, как и полагающаяся вам прибыль.
Точно узнать, сколько компания платит можно из документа под названием «дивидендная политика». Он обычно публикуется на сайте компании. Вот, например, дивидендная политика Сбербанка, а вот - «Роснефти». В ней компании оговаривают, какая часть прибыли идет на дивиденды, сколько раз в год и при каких обстоятельствах можно не платить. Например, иногда компания фиксирует убыток по РСБУ и прибыль по МСФО и на основании убытка по российской отчетности не платит дивиденды.
Когда платят?
Даты и периодичность выплат определяет собрание акционеров. Это может быть раз в год – по итогам финансового года – или чаще. Главное условие – дату, по состоянию на которую определяется, кто владеет акциями и имеет право на дивиденды (так называемая дата закрытия реестра акционеров или дата отсечки) можно установить самое раннее через 10 дней после собрания акционеров и самое позднее – через 20 дней. Это законодательное нововведение придумали, чтобы сделать систему более прозрачной: раньше закрыть реестр акционеров могли, например, задним числом.
За датами дивидендных выплат нужно следить самостоятельно, в отличие от фиксированных дат купонных выплат по облигациям, которые всегда доступны в брокерском терминале или в торговом приложении. Впрочем, если вы пропустили информацию – ничего страшного: деньги все равно зачисляются автоматически.
Всю информацию, существенную для инвесторов, компании публикуют на своих официальных сайтах, а также на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.
Как мне получить дивиденды?
Достаточно быть владельцем акций по состоянию на конкретный момент – так называемую дату отсечки (закрытия реестра акционеров). Для этого надо купить бумаги как минимум за два рабочих дня до этой даты — в режиме «Т+2», который действует на Московской бирже, вы становитесь фактическим владельцем бумаги лишь через два дня.
Делать ничего не надо – компания просто перечисляет деньги вашему брокеру, а он – вам. К вам на счет деньги поступят максимум через 25 рабочих дней с даты отсечки.
Если по каким-то причинам вы не получили дивиденды (чаще всего это бывает из-за ошибок в реквизитах), обратиться за ними можно в течение трех лет с даты принятия решения о выплате (некоторые компании увеличивают этот срок до пяти лет). Потом невостребованные дивиденды сгорают — возвращаются компании в качестве прибыли.
Порядок выплаты дивидендов определяется ФЗ «Об акционерных обществах».
Всем акционерам платят одинаково?
Нет. Акции бывают обыкновенные (обозначаются как «ао») и привилегированные («ап»).
Владельцы привилегированных акций — их еще называют «префами» — как правило получают больше, но зато не имеют права голоса на собраниях акционеров. Выплаты по обычным акциям не могут быть больше, чем по привилегированным.
Некоторые компании платят дивиденды только по привилегированным акциям. Например, «Мечел» и группа ГАЗ. Иными словами, владельцы «префов» имеют преимущественное право на выплату дивидендов, но это не значит, что они получают их гарантированно. При этом в некоторых компаниях объем дивидендов по привилегированным акциям может быть прописан в уставе.
По закону доля привилегированных акций не должна превышать 25% в уставном капитале компании.
А иностранные компании тоже заплатят?
Конечно! Дивиденды, соответственно, придут в валюте.
Нужно ли платить налог?
Да. Вы получаете доход, с которого государство удерживает 13%. Но вам ничего платить не надо – дивиденды поступают на ваш брокерский счет очищенными от налога. Вы можете вывести их со счета или пустить в дело – приобрести новые ценные бумаги.
Кто хорошо платит?
Публичные акционерные общества обязаны публиковать информацию о дивидендах за все время своего существования. Просто зайдите на сайт компании и поищите информацию в разделе «Инвесторам».
Часто компании делятся информацией максимально наглядно. Например, АЛРОСА.
Самое важное понятие — дивидендная доходность, то есть отношение величины годового дивиденда на акцию к собственно цене акции. В этом году она была самой высокой у привилегированных акций «Мечела» — 12,27%, а самой низкой — у банка «Возрождение» — 0,12%. Средний дивидендный доход — около 7%. Сравнивать показатели удобно с помощью дивидендных календарей, которые публикуют многие брокеры.
Вот общемировой рейтинг компаний с самыми хорошими дивидендами, который по итогам первого квартала 2018 года составила компания Janus Henderson.
Нужно ли продавать акции после выплаты дивидендов?
Спекулировать акциями только ради дивидендов чаще всего бессмысленно. Обычно после даты отсечки акции дешевеют на размер дивидендов. Это называется дивидендный гэп. То есть, продав бумаги сразу же, вы ничего не заработаете. Лучше подождать, пока акции хотя бы частично отыграют падение.
Все так стремятся избавиться от акций, что в конце дивидендного сезона рынок может просесть на несколько процентов.