Сейчас одной из наиболее важных и активно развивающихся макроэкономических тенденций является надвигающийся дефицит доллара США, который уже отражается в устойчивом росте американской валюты, угрожающем всем рынкам.
Под долларовым дефицитом понимается не отсутствие долларов в банках, а постепенное уменьшение количества американской валюты на мировых рынках, и к «испарению» долларовой ликвидности приводят следующие факторы:
1. Растущий дефицит американского бюджета – потребность США в постоянном финансировании требует огромных средств.
2. Укрепление доллара США, которое ослабляет остальные мировые валюты.
3. Рост краткосрочных ставок в США и ставок LIBOR, которое происходит благодаря ужесточению монетарной политики ФРС.
4. Программа количественного ужесточения ФРС, в ходе которой регулятор сокращает свой раздутый за последние 9 лет баланса путем продажи облигаций и/или отказа от реинвестирования средств от погашения долговых бумаг.
-Данные четыре фактора делают глобальные рынки крайне хрупкими, и сейчас эта ситуация планомерно ухудшается, угрожая стремительным развитием негативных тенденций на мировых площадках.
Поскольку доллар является мировой резервной валютой, а рынок американских гособлигаций является наиболее ликвидным, другие страны обычно берут вырученные от продажи товаров доллары и направляют их обратно в США посредством покупки американских облигаций.
И т. к. Штаты являются нетто-должником, для погашения облигационных долгов постоянно требуется приток денег, для чего выпускаются новые бумаги. В результате всегда есть свежий долг, который иностранцы могут купить.
И если вы до сих пор не верите в этот грандиозный круговорот, то вот вам его красноречивое следствие: американский государственный долг составляет более $21 трлн и растет все быстрее. В последнем отчете Бюджетного бюро Конгресса (CBO) говорится, что по текущему курсу его размер по отношению к ВВП будет превышать 100% к 2028 году.
