Доллар стабилизировался у 20-месячного максимума относительно глобальной корзины. Валюты большинства развивающихся стран укрепились, 7% прибавила турецкая лира, и 3% – южноафриканский ранд. Рубль умеренно корректировался вслед за нефтью. Руководители США и КНР провели телефонные переговоры впервые с мая, договорились о встрече 30 ноября, пробудив надежды на урегулирование торгового конфликта. Опережающий макроиндикатор PMI Еврозоны за октябрь упал с 53,2 до 52,0 пункта, американский – подрос с 55,6 до 55,7 п., поддерживая укрепление доллара к евро. Новые сигналы о продвижении внешнеторговых переговоров США и Китая будут наиболее важны для динамики валют развивающихся стран.
Суверенные еврооблигации подешевели примерно на 0,5%, корпоративные в целом стабильны. Продолжили восстанавливаться евробонды ВЭБа, прибавив около 1%. Цены рублёвых облигаций изменились мало, доходность к погашению качественных выпусков держится на привлекательных уровнях около 9% годовых. Индекс МосБиржи прибавил около 4% вслед за развивающимися рынками. Лидировали финансовый и потребительский сектора: Сбербанк, Магнит, X5 Retail и МосБиржа выросли на 6%. На 5-7% подорожали АЛРОСА, НорНикель, Северсталь и «префы» Сургутнефтегаза. Отставали Газпром, Роснефть и большинство металлургов. ММК объявил квартальные дивиденды в 4,4% от курсовой стоимости, что означает дивидендную доходность на уровне 18% годовых. Отчётность Роснефти, Полюса и АЛРОСА за 3-й квартал должна показать сильный рост прибыли, оказывая поддержку котировкам их акций.
Глобальный фондовый индекс быстро восстанавливался от коррекции, развивающиеся рынки выросли на 6%. На ожиданиях переговоров США - КНР с опережением росли металлурги, также обогнал индексы финансовый сектор. Из-за роста долгосрочных ставок отставали от рынка электроэнергетика и акции трастов недвижимости. За 3-й квартал отчиталось более 60% эмитентов из индекса S&P 500, средний рост прибыли составляет 24% от прошлогоднего уровня. ФРС США предложила смягчить требования по достаточности капитала для коммерческих банков, позволяя им повысить дивиденды. Выборы в Конгресс США 6 ноября уменьшат политическую неопределённость, сохранение республиканцами большинства в Палате Представителей может быть позитивным.
Нефть вернулась в летний диапазон 70-75 долларов за баррель, всё ещё комфортный для российских активов. Металлы и сельхозтовары двигались разнонаправленно: выросли платина, медь и соя, подешевели сахар, алюминий и цинк. Котировки золота продолжают держаться у трёхмесячных максимумов. Администрация США согласилась предоставить 8 странам, включая Индию, Корею и КНР, освобождения от запрета на покупку иранской нефти. Уточнённые данные Минэнерго США показали, что рост добычи нефти в стране к сентябрю ускорился до рекордных 22% от прошлогоднего уровня. Данные о фактических объёмах поставок из Ирана после полного вступления в силу американских санкций позволят лучше судить о балансе мирового рынка нефти.
