Я уже не раз описывал ситуацию с ростом вывода средств из банков. Началась она летом 2025 года, когда по стране начали массово отключать мобильный интернет, что сильно затрудняло безналичные расчеты. Усилилась осенью и в декабре достигла пика за последние годы на уровне 836 млрд рублей. Тогда я писал, что это очень-очень много, рекордный результат за долгое время.
Так вот, в январе сумма выведенных из банков средств удвоилась! Уже 1,6 трлн рублей забрали россияне всего за месяц, треть которого вообще была нерабочими праздничными днями, в которые мало кто думает о деньгах.
Аналитики обратили внимание, что это второй по величине отток в истории, хуже было только... в марте 2022 года!
К слову, в марте 2022 года банковская система была в шаге от грандиозного кризиса, что впоследствии признал сам Центробанк. Тогда ключевая ставка резко была повышена с 9,5% до 20%, курс рубля падал почти вдвое, торги на биржах были остановлены, экономика находилась в максимально шоковом состоянии, в состоянии полной неопределенности, что будет дальше.
Чтобы спасти банковскую систему, ЦБ тогда ежедневно выдавал банкам в репо по несколько триллионов (!) рублей. Ставки по вкладам даже в крупнейших банках тогда подлетали до 25%, чтобы люди только не забирали деньги (а лучше - еще несли новые). Но все равно отток средств составил 2,1 трлн рублей за месяц.
И вот сейчас мы видим, что отток средств с банковских счетов второй по величине с того момента, и это в январе - месяце с традиционно минимальной экономической активностью. По отношению к декабрю - месяцу с максимальной экономической активностью - отток средств вырос вдвое!
Почему из банков утекают деньги?
Причина первая - отрицательное обеление экономики. После сильного подъема налогов, огромная часть малого, а местами - и среднего бизнеса перешла на наличные расчеты. И всячески их стимулирует. Поэтому все большая часть расчетов начинает производиться вне банковской системы.
Причина вторая - растущие блокировки интернета, затрудняющие безналичные расчеты. Люди просто вынуждены носить с собой наличные, даже если им это неудобно, и они не хотят этого, потому что иначе бывает просто невозможно произвести расчеты.
Причина третья - падение ставок по вкладам. С начала года они очень сильно снижаются при растущей инфляции. То есть, держать деньги в банках становится невыгодно - они не обгоняют реальную потребительскую инфляцию и обесцениваются.
На этом фоне часть средств уходит из банков на потребительский рынок (купить все нужное, пока не подорожало), а часть в другие активы - валюта, фондовый рынок, золото, недвижимость.
Наконец, причина четвертая - рост недоверия со стороны населения. Не то что банкам, а вообще текущей ситуации. Они видят, что происходит с дефицитом бюджета и с экономикой и задумываются: а не решат ли власти решить эти проблемы при помощи наших денег на вкладах? Подобные комментарии я, например, получаю регулярно уже пару лет, и чем дальше - тем их больше!
Опасен ли такой отток средств для банковской системы? СМИ спешат успокоить народ, что нет, но на самом деле - ДА! Потому что отток более 1% средств за месяц в ЦМАКП, например, называют "бегством вкладчиков" и относят к системному риску ликвидности. Вероятность которого они назвали в последнем отчете высокой.
При этом отчет ЦМАКП был опубликован 16 марта, и он явно был составлен ДО поступления статистики по оттоку средств из банков за январь, которая была опубликована в этот же день.
Объем средств физлиц в банковской системе на 1 января составлял 67 трлн рублей. И 1,6 трлн рублей, ушедших оттуда за месяц - это 2,4% от общего объема! То есть, в 2,4 раза больше критичного объема в 1%!
Так что, уже в следующем своем отчете ЦМАКП напишет, что этот риск реализовался. Ну а о том, что реализовался системный банковский кризис, и он усугубляется - они пишут УЖЕ, правда утверждая, что он пока протекает в "латентной форме", что бы это ни значило.
Еженедельно с начала года Банк России выдает банковской системе краткосрочные займы в размере более 3 трлн рублей каждую неделю через операции репо, и эта сумма имеет тенденцию к росту, например, в последний раз это уже более 4 трлн рублей.
Банкам действительно сейчас очень не хватает ликвидности (попросту - денег), в том числе и благодаря вот такому сильному оттоку средств. Мы еще не знаем, каковы его объемы в феврале и марте, ведь данные поступают с большим опозданием.
Но поскольку причины оттока пока лишь усугубляются, а объемы займов по репо растут, нетрудно предположить, что отток тоже очень большой.
А еще благодаря росту проблемных кредитов: если кредиты не отдают - чем отдавать вклады?
Банковская система уже в кризисе прямо сейчас, и это говорю не я, а ЦМАКП.
Мне понравилось, что успокаивать россиян в СМИ взялся доктор экономических наук профессор Алексей Зубец.
Который известен тем, что... предлагал замораживать вклады осенью 2024 года!
Именно он вообще стал главной первопричиной всех разговоров о готовящейся заморозке вкладов! Ну конечно, если заморозить, то оно вроде как и не страшно для банковской системы.
Вот что он говорит, это, простите, не выдерживает никакой критики:
На счетах россиян лежит порядка 67 триллионов рублей. – В общем объеме накоплений 1,6 трлн - это не очень большая сумма, чуть выше 2 %. Нужно понимать, что на январь традиционно выпадают самые большие траты населения. Ведь более трети месяца длятся новогодние праздники, народ на какие-то средства должен жить и развлекаться. А декабрь, наоборот, для многих наших граждан означает «раздачу слонов» - компании выплачивают всякие бонусы, премии и 13-е зарплаты. В декабре люди положили эти деньги на счета, в январе сняли. Весьма разумное и предсказуемое поведение, деньги хранятся не под подушкой, а в банке.
Так прикол в том, что деньги утекали из банков и в декабре, и в январе! И на январь никогда "традиционно" не выпадают самые большие траты - они выпадают на декабрь! А в январе они наименьшие!
И не "чуть выше 2%", а 2,4%, что заметно выше.
Ну а дальше Зубец утверждает, что все норм, депозиты в нынешнем году обгонят инфляцию, причем однозначно, и их держать выгодно:
Если рентабельность вкладов станет ниже инфляции, мы начнем закрывать счета в банках. Но пока этого нет и не предвидится. Реальные зарплаты не снижаются. Сегодня по депозитам можно получить доходность в 12-13 % годовых, в два раза выше официальной инфляции. Даже если брать фактическое повышение потребительских цен в 8-10 %, доходы по депозитам все равно остаются выше.
В нынешнем году прибыльность по депозитам однозначно останется выше инфляции. А раз так, то приток средств будет больше, чем отток. Депозиты по-прежнему остаются эффективным инструментом накопления денег.
Но это снова абсолютно не так. Наблюдаемая населением инфляция сейчас составляет не 8-10%, а 15,6%, о чем свидетельствуют данные последнего опроса ЦБ. И как эта цифра сочетается с 12-13% по вкладам, а, господин профессор?
В общем, Зубец - тот еще Зубец.
В заключение о том, какие действия я считаю целесообразными в такой ситуации:
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.