Финансовый гений

Как знают мои постоянные читатели, я сам покупаю акции ради дивидендов, а потому стараюсь делать покупки по максимально низким ценам, которые, соответственно, обеспечат максимально высокую дивидендную доходность от цены покупки. В этой публикации отвечу на вопрос, который периодически мне задают: а какая должна быть дивидендная доходность акции, чтобы был смысл ее покупать? А также заодно лишний раз отвечу вкладчикам, почему акции интереснее вкладов, даже если дивиденды по ним ниже, чем ставки по вкладам...

"Центробанки всего мира скупают золото, они же не дураки!" - слышали такое последние пару лет? Я постоянно слышу и читаю в комментариях. Однако теперь эта тяга к золоту сыграла с ними очень злую шутку. Статья будет длинной и довольно подробной, чтобы все имели возможность вникнуть в суть и понять ее. Так что, наберитесь терпения и не отвлекайтесь. Итак, поехали. При росте цены золота объемы международных резервов в Центробанках мира росли. И Центробанки имели возможность одновременно наращивать свои обязательства, обеспеченные этими активами...

В 18 из 24 видах деятельности в обрабатывающей промышленности уже наблюдается спад, то есть, рецессия - обращают внимание ученые аналитики ИНП РАН в своем докладе об анализе ВВП за октябрь, ссылаясь на официальные данные Росстата. С устранением сезонности российский ВВП ушел в минус уже в августе текущего года, показав спад на 0,3% - так начинают свой доклад аналитики, при этом по итогам года пока ожидается прирост 0,7%, а в третьем квартале он составил в годовом выражении лишь 0,3%. Согласно опубликованным...

По сложившейся традиции и просьбам читателей ежемесячно подвожу итоги по валютным облигациям в портфеле. Краткая предыстория: начал их покупать с середины февраля, еще при курсе доллара 95 рублей, покупал регулярно, каждый месяц при падении цены, это не "вложил в феврале и забыл", разные бумаги в портфеле пролежали разный срок, последние покупки - меньше месяца. По итогам сентября общая доходность этих активов в портфеле составила 5,7%. В октябре курс валют опять немного снизился, что существенно влияет на цену валютных облигаций и доходность...

На прошедшей неделе российский рынок сначала обновил годовой минимум, затем немного скорректировался вверх, закончив неделю в целом в небольшом плюсе. Сразу же в понедельник индекс Мосбиржи опускался в район 2450 пунктов, что стало минимальным пока значением за вест 2025-й год. Далее начал медленно корректироваться, вернулся выше 2500 и закончил неделю на уровне 2530. Такую динамику рынок показал без значимых новостей из области "геополитики" - Трамп не делал новых значимых заявлений по России, тема санкций и решения ЦБ по ставке с ухудшением прогнозов оказалась уже отыгранной...

Переход рубежа нового месяца - всегда время для публикации новых прогнозов по курсу рубля. И в СМИ их снова появилось великое множество. Далее поделюсь вами своими наблюдениями и мыслями по этому поводу. Общий тренд не изменился. Все, ну или почти все ждут не дождутся, когда же рубль начнет девальвироваться. Тут уже и осень наступила (это момент, когда это должно было начаться, и началось, но... ненадолго). И конец года приближается, когда, казалось бы, Минфину ну очень надо. Но все никак... Примерно...

Периодически получаю комментарии такого рода: "ха, тоже мне, Финансовый гений, пишет про инвестиции, а донаты клянчит!". Далее подробно отвечу на такого рода претензии. Зайду издалека. Очень многие блогеры и даже целые огромные организации мирового масштаба и с мировым именем существуют и ведут свою деятельность только или в основном за счет донатов. И получают они их в тысячи и миллионы раз больше, чем я, и они для них играют гораздо более важную роль в финансах, чем у меня (далее покажу наглядно)...

Мне часто пишут что-то вроде "критикуешь - предлагай". Пожалуйста, предложить могу, только вряд ли вам, тем кто так пишет, это понравится. Точнее даже я бы не называл это предложением - я ничего не предлагаю, это бессмысленно. Я просто констатирую, что будет или так, или так, третьего тут вообще не дано. И выбор по какому дальше пути пойдет российская экономика делаю не я, я вообще не могу как-либо на него повлиять. Так что, вопросы уж точно не ко мне. Я в этом уверен, на что указывает опыт моих наблюдений за российской экономикой и мои знания...

Минфин объявил о возможности государственных компаний инвестировать временно свободные средства в акции и облигации на российском фондовом рынке. По этому поводу принято соответствующее Постановление Правительства РФ от 5 сентября 2025 года №1378. На своем сайте Минфин выложил письмо-обращение к госкомпаниям, а также целую инструкцию о том, как им можно заниматься инвестированием, она, в частности, содержит перечень ценных бумаг, в которые госкомпании могут вкладывать свои средства. Все это, как...

Выступая в Госдуме с ежегодным отчетом от ЦБ, Эльвира Набиуллина сопровождала свою речь презентацией, где старалась выгодно преподнести экономическую ситуацию в стране: мол, все не так плохо, как многие считают, и политика ЦБ не оказывает негативного влияния, вы посмотрите на цифры. И если смотреть на эти цифры, то действительно может сложиться такое впечатление. Однако, как говорится, есть нюансы. Давайте смотреть вместе. На первом слайде демонстрировалась динамика экономического прироста в разрезе отраслей и по ВВП в целом в сравнении с прошлым годом...

Отпраздновав свой день рождения накануне, Эльвира Набиуллина выступила с большим традиционным докладом в Госдуме - отчетом ЦБ о проделанной работе, после которого ответила на возражения и критику в свой адрес. Далее разберу и прокомментирую самые яркие моменты этого выступления. Г-жа Набиуллина говорила об исторически низком уровне безработице, сказала, что ей неизвестны примеры других экономик, где такой уровень держался бы так долго, как в России, что предприятия, перешедшие на сокращенный режим...

Минфин активно наращивает госдолг, размещая все больше новых выпусков ОФЗ и постоянно повышая планы по из размещению. В год он привлекает несколько триллионов рублей новых займов, а на каждом аукционе, как правило, несколько сотен миллиардов, а то и более триллиона. Как я уже не раз писал, основными покупателями ОФЗ выступают банки, и чаще всего - это госбанки. Но ОФЗ не являются привлекательным инвестиционным инструментом для банков, точно так же как и для физических лиц. Ну посудите сами. Доходности ОФЗ, как правило ниже или максимум - такие же, как ставки по банковским вкладам...