Снижение ключевых процентных ставок Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов стало уже третьим шагом в этом направлении в 2025 году и заметно изменило инвестиционный ландшафт. На фоне удешевления стоимости заимствований традиционные инструменты с фиксированной доходностью выглядят менее привлекательно, тогда как фондовый рынок остаётся подверженным повышенной волатильности. В таких условиях дивидендные акции вновь выходят на первый план, предлагая инвесторам сочетание регулярного денежного потока и потенциального роста капитала.
Выбор конкретных компаний в этом сегменте нередко осложняется разнообразием предложений, однако ориентиром для многих инвесторов служат рекомендации ведущих аналитиков с Уолл-стрит. Их оценки, основанные на фундаментальном анализе, отраслевых трендах и финансовых показателях, позволяют выделить компании, способные не только стабильно выплачивать дивиденды, но и обеспечивать привлекательную совокупную доходность.
Devon Energy
Одной из таких компаний является Devon Energy — независимый производитель нефти и газа, работающий в ключевых сланцевых регионах США. В третьем квартале 2025 года компания вернула акционерам более $400 млн за счет дивидендов и обратного выкупа акций, что подчёркивает её ориентацию на возврат капитала инвесторам. Фиксированный квартальный дивиденд Devon Energy обеспечивает умеренную, но устойчивую доходность, а сама компания сохраняет финансовую гибкость благодаря росту свободного денежного потока.
Оптимизм аналитиков в отношении Devon Energy связан прежде всего с привлекательной оценкой компании по сравнению с конкурентами и с результатами масштабной программы оптимизации бизнеса объёмом $1 млрд. По оценкам экспертов, значительная часть целевого эффекта уже была достигнута в течение первого года реализации программы. Несмотря на временные сложности с производительностью отдельных скважин, ожидания на среднесрочную перспективу остаются позитивными, а качественный портфель активов в Делавэрском бассейне (Delaware Basin), Баккене (Bakken) и Игл Форде (Eagle Ford) обеспечивает компании устойчивую базу для дальнейшего развития.
EOG Resources
Ещё одним фаворитом аналитиков является EOG Resources, крупный производитель нефти и газа с активами в США и Тринидаде. Компания отличается дисциплинированным подходом к управлению капиталом и внушительной способностью генерировать свободный денежный поток. В третьем квартале 2025 года EOG направила значительные средства как на выплату дивидендов, так и на выкуп собственных акций, подтверждая приверженность стратегии щедрого вознаграждения акционеров.
Аналитики рассматривают EOG Resources как одну из самых устойчивых компаний в секторе, способную уверенно проходить через циклические колебания цен на сырье. Существенным преимуществом является обещание возвращать инвесторам не менее 70% свободного денежного потока ежегодно, а при благоприятных условиях — даже весь объём. Дополнительный потенциал роста связан с активным внедрением передовых технологий добычи, расширением числа перспективных участков в Делавэрском бассейне и синергиями от недавних приобретений, которые уже начинают положительно сказываться на финансовых показателях.
CVS Health
Третьей компанией, вызывающей интерес аналитиков, стала CVS Health — один из крупнейших фармацевтических и медицинских ритейлеров США. На фоне непростой ситуации в секторе здравоохранения компания реализует масштабную программу трансформации, результаты которой начинают отражаться в улучшении прогнозов. Руководство CVS заявило о намерении обеспечить двузначный среднегодовой рост скорректированной прибыли на акцию до 2028 года, что стало важным сигналом для рынка.
Дивидендная доходность CVS Health остаётся привлекательной, а аналитики отмечают структурные улучшения в розничном бизнесе и постепенное восстановление маржинальности ключевых сегментов. Ожидается, что давление на страховое подразделение будет ослабевать за счёт более взвешенной ценовой политики и оптимизации продуктовой линейки, а аптечное направление выиграет от роста доли рынка, улучшения условий возмещения и мер по снижению издержек. В перспективе это может создать условия для возобновления активного выкупа акций, что станет дополнительным драйвером доходности для инвесторов.
В целом рекомендации ведущих аналитиков Уолл-стрит указывают на то, что дивидендные акции вновь становятся важным элементом инвестиционной стратегии в условиях снижения ставок и неопределенности на рынках. Компании с устойчивыми денежными потоками, дисциплинированной политикой распределения капитала и ясной стратегией развития способны не только защитить портфель от волатильности, но и обеспечить привлекательный рост в среднесрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Top Wall Street analysts are upbeat on these 3 dividend stocks for enhanced returns (CNBC)
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.
