На тему потенциально возможного банковского кризиса в России поступает очень много вопросов и комментариев, так что решил выделить все самое важное в отдельную статью.
Обращаю внимание: это мое мнение, которое я аргументирую. Не претендую на абсолютную истину. И если я ошибусь - это даже хорошо. Потому что банковский кризис - это очень серьезно. Это хуже, чем кризис в любой другой отдельно взятой отрасли.
Банки - это кровеносная система экономики, как учат учебники по финансам. Если она застопорится... сами понимаете.
Почему банковский кризис в России неизбежен?
Итак, банковский кризис точно произойдет примерно в течение ближайшего года, далее я перечислю большой ряд факторов, которые на это указывают.
Главное другое: во-первых, когда он произойдет, во-вторых - насколько сильным будет и к каким последствиям приведет. И тут возможны разные сценарии.
Сразу скажу, что банковский кризис не обязательно означает, что банки закроются, развалятся, обанкротятся, заморозят вклады и не вернут их вкладчикам. Это может означать, например, что банки будут испытывать массовые невозвраты кредитов, сильную нехватку ликвидности (денег), уйдут в убытки, но будут худо-бедно работать, возможно, вводя какие-то локальные ограничения.
Например, за счет финансовой поддержки ЦБ - он действует в таких ситуациях профессионально, но не всемогущ.
Можно вспомнить, что весной-летом 2022 года наблюдался самый настоящий банковский кризис, банковская система была на грани краха, но выстояла. "Ни один вкладчик не пострадал". И такой сценарий тоже возможен.
А почему выстояла? Тогда ЦБ ежедневно вливал в банковскую систему триллионы (!) через операции репо, проводившиеся на ежедневной основе. Сейчас они, к слову, проводятся уже еженедельно, что как раз является первым признаком нехватки денег у банков, приближения банковского кризиса. Но сейчас эта нехватка пока еще далека от той, что была в 2022 году, однако она нарастает!
Сравнение статистики по репо приводил в отдельной статье:
И да, если кто не в курсе, поясню максимально просто: репо - это когда банкам не хватает денег для текущей деятельности (то есть, прямо сегодня, прямо сейчас), и они берут их взаймы у Центробанка.
Вернемся к фундаменталу. Банковская отрасль - одна из отраслей экономики. Она развивается циклично, и, будучи сильно интегрированной в экономику страны, прямо зависит от нее. Сейчас экономика страны переживает спад, а ее отдельные отрасли уже в кризисе, в т.ч. в сильном. Например, угольная, строительная, металлургическая, аграрная, транспортная, производственная, на подходе некоторые другие.
Кризисы в этих отраслях никак не могут не отразиться на банковской системе, особенно когда их уже так много. Потому что банки выступают их кредиторами. Когда заемщики не отдают кредиты - страдают от этого не только сами заемщики, но и банки. И они уже начинают их не отдавать - неплатежи растут по всем направлениям: и в корпоративных, и в розничных кредитах (падение финансового благосостояния населения здесь тоже играет свою роль).
Поэтому банковская отрасль тоже неизбежно переживет кризис в той или иной степени, вслед за кризисами отраслей, которые она кредитует и за кризисом в экономике в целом. Другое невозможно.
Ситуация усугубляется тем, что правительство, в попытках спасти уже кризисные отрасли, вешает их проблемы на банки, заставляя их выдавать или пролонгировать заведомо невозвратные кредиты. Причем без должного уровня резервирования.
Все это еще сильнее расшатывает банковскую систему, которая и так переживает не лучшие времена.
Сами руководители банков лучше кого бы то ни было видят приближение кризиса. И даже уже обращались к ЦБ за помощью. Поступают новости о том, что четверть крупных системных банков уже испытывает не текущие, а системные проблемы с ликвидностью.
О грядущих тяжелых временах для банков делали публичные заявления даже такие госбанкиры как Герман Греф и Андрей Костин. Они говорят о нынешнем 2025-м и следующем 2026-м годах.
Греф про 2026 год для банков (ситуация на конец июня):
Конечно, будет многое зависеть от геополитики, от того, как будет складываться динамика роста ВВП, динамика, естественно, ставок Центрального банка. Но уже видно, что он не будет простым, потому что, собственно говоря, первая половина 2026 года уже сейчас как минимум видна.
Костин про 2025 год для банков (ситуация еще на апрель, сейчас она гораздо хуже):
Вот я приведу пример: у нас только по ипотеке 300 миллиардов убытков. И это не только у нас. Напряжение будет серьезное для всего банковского сектора [в 2025 году].
Скорее всего, ВТБ как раз относится к числу тех системных банков, которые уже испытывают серьезные проблемы с ликвидностью.
Ну а есть же узкоспециализированные банки. Например, Россельхозбанк заточен на кредитование сельского хозяйства, а эта отрасль уже в кризисе. Промсвязьбанк обслуживает ОПК, который тоже испытывает серьезные проблемы и может рухнуть в один момент. Новикомбанк кредитует промышленность, находящуюся в кризисе. Газпромбанк - нефтегазовую отрасль, тоже испытывающую серьезный спад. И так далее.
Ситуацию в банковской системе усугубляют сильно выросшие ставки по кредитам и по вкладам одновременно. Высокие ставки по кредитам повышают риск невозврата - эти невозвраты, собственно, уже растут. А высокие ставки по вкладам повышает требовательность к ликвидным ресурсам банка, за счет которых нужно платить проценты и возвращать деньги вкладчикам.
Другими словами, возвращают банкам деньги все меньше, а банки одновременно должны возвращать их все больше. Это и есть ситуация, ведущая к кризису - к нехватке денег в банковской системе.
Что говорит ЦМАКП?
Аналитики ЦМАКП уже несколько месяцев подряд указывают на высокие риски наступления кризиса ликвидности в банковской системе ("бегства вкладчиков") и на средние риски наступления системного банковского кризиса - это когда посыплется вся банковская система, а не ее часть и отдельные направления.
И они же дают ответ на вопрос: когда это произойдет? В течение ближайшего года.
К таким выводам они пришли на основе расчета математической модели: сейчас индикаторы, указывающие на кризис, постоянно растут и вышли на критические уровни, на которые они выходили ранее, перед тем как происходили предыдущие банковские кризисы.
Таким образом, ждем. Получается, что все начнется или в конце текущего года, или в первой половине следующего.
А у банков же рекордная прибыль...
Часто, когда речь заходит о потенциальном банковском кризисе, вижу, что в комментариях пишут: так банки же жируют, у них рекордные прибыли, как это сочетается с приближением кризиса вообще?
Очень просто. Прибыль - это финансовый результат, доходы минус расходы. В последние годы она составляет около 3 трлн рублей в год.
А кризис ликвидности - это нехватка средств для исполнения обязательств. Ухудшение качества активов, нехватка пассивов на балансе банка. Одних вкладов физических и юридических лиц в системе заметно больше 100 трлн рублей. Выданных кредитов - столько же.
Вот и подумайте, могут ли 3 трлн старой прибыли покрыть непогашение, допустим, 5% кредитного портфеля или возврат хотя бы 3% вкладов? Тем более, что в основном эта прибыль уже распределена.
Признаки наступления банковского кризиса в России
Какие признаки будут указывать на начало банковского кризиса?
Прежде всего, рекомендую смотреть на объемы аукционов репо. Если они участятся и денег там занимать станут еще больше - вот это как раз оно.
Следующие важные признаки: начало оттока средств вкладчиков из банковской системы. Когда приток сменится оттоком, начнутся обратные тенденции. Даже на 1-2% - это уже будет очень-очень существенный отток, который может нарушить балансы происходящих там процессов.
И рост проблемных кредитов: выше 5% по бизнес-кредитам, выше 8-10% по частным, выше 3-5% по ипотеке. Такие показатели уже будут свидетельствовать о наступлении кризисной ситуации в банковской системе.
Ну и, конечно, явные признаки: отказы банков в проведении тех или иных операций, затягивание сроков проведения платежей, требования по "заказу" даже не очень больших сумм денег для выдачи за несколько дней-недель и т.д.
Отзывы лицензий у мелких банков, введение внешнего администрирования в крупных, начало процедур санации. Вот, недавно оставили комментарий по поводу банка "Таврический".
К слову, этот банк долгое время санировали (расходуя на это дополнительные средства), но поняли, что это бесполезно. Так что, конкретно он "посыпался" уже давно, сейчас просто решили, что бессмысленно его вытаскивать.
Что будет после кризиса?
К чему приведет развитие банковского кризиса в России? Тут все будет зависеть от того, какой силы он будет, и я пока не берусь точно об этом судить.
Хороший вариант - это если ЦБ удастся удержать банковскую систему относительно стабильной, и многие на бытовом уровне этот кризис даже не ощутят (хотя по факту он будет).
Плохой вариант - просто сильное обесценивание денег, новый скачок инфляции из-за очень активного накачивания банковской системы новыми деньгами из ЦБ во избежание ее краха. Масштабные эмиссии, другими словами. Но уже не только для бюджета (как тоже неизбежно будет происходить), а и для спасения банков, их докапитализации.
Другой плохой вариант - это те самые заморозки, которых многие боятся и ждут. С моей точки зрения, они возможны как раз только в случае наступления очень сильного банковского кризиса, как вынужденная, неизбежная мера (просто так вклады никто замораживать не будет).
По какому сценарию пойдет развиваться ситуация - я не знаю. Возможно всякое.
Что делать вкладчикам?
Соответственно, вопрос: как быть вкладчикам?
Я уже давно говорю, что высокие ставки по вкладам - это высокие риски. Оформляя вклад под 25% годовых вы рискуете втрое сильнее, чем оформляя его под 8% годовых. И убеждать себя в обратном - это самообман.
Также много раз писал, что чем короче срок вклада - тем он безопаснее в текущей ситуации. И самая безопасная стратегия - это лесенка коротких вкладов:
Потому что так, видя признаки усугубления кризиса или, например, сильного обесценивания денег, можно оперативно забрать деньги из банка и перевложиться в другие активы. На худой конец - потратить (если они копились на определенную цель).
Еще безопаснее в этом плане накопительные счета, а поскольку ставки по ним для новых клиентов в первые 2-3 месяца часто примерно как по вкладам, то они вообще идеальны. И пополнять/снимать частично/полностью можно в любой момент.
В общем, мое мнение: добровольно "замораживать" свои деньги на вкладе или в схожих инструментах на длинный срок (даже год - это уже длинный) - равно очень сильно рисковать в текущей ситуации. Если не потерей денег (что менее вероятно), то их сильным обесцениванием (что более вероятно, и по сути - то же самое).
Стоит ли резко бежать и забирать свой вклад из банка? Нет, не стоит - так вы потеряете проценты и сделаете его размещение вообще бессмысленным. Но когда он закончится - рекомендую лучше продумать более безопасную стратегию вложений.
Хотя абсолютно безопасной в нынешних российских условиях, увы, нет вообще.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.