Позитивная динамика модельных портфелей с начала года сохраняет устойчивость. Нормализация кривой доходности облигаций позволяет рассчитывать на более выраженное восстановление фондовых индексов во второй половине года.
С начала года опережающую динамику показывает сбалансированный тип портфеля, который прибавляет к моменту публикации (возможно, вы с ней уже ознакомились ранее) около 15%. Такая динамика объясняется, с одной стороны, высоким весом облигаций в структуре данного типа портфеля. С другой, акциями эмитентов в составе портфеля, чей бизнес зависит от восстановления внутреннего спроса.
Между тем консервативный и спекулятивный типы портфелей тоже показывают положительные результаты, прибавляя 9,2% и 1% с начала года по сравнению с ростом индекса МосБиржи полной доходности (MCFTR) на 2,7% на 5 августа, однако на сегодняшний день индекс МосБиржи полной доходности вырос до 9,63%, соответственно все модельные портфели за этот период также выросли в цене. Дальнейшее смягчение денежно-кредитных условий наряду с ослабление геополитической напряженности будут способствовать более выраженной положительной доходности портфелей благодаря более устойчивому восстановлению фондовых индикаторов.
Подробнее в обзоре аналитиков «Цифра брокер».
