Отчет X5 Group: в рамках ожиданий
Отчет X5 Group: в рамках ожиданий
X5 Group отчиталась за второй квартал этого года. Рассмотрим основные результаты.
Выручка выросла на 21,6% и составила 1,17 трлн руб.
Показатель EBITDA вырос на 0,9% и составил 72,8 млрд руб.
Рентабельность EBITDA составила 6,2% (-128 б.п.).
Чистая прибыль снизилась на 15,5% , до 29,8 млрд руб.
Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,05x против 1,11x по итогам первого квартала 2025 года.
Рост выручки обусловлен ростом продаж и торговых площадей:
Торговые площади выросли на 8,9%.
Сопоставимые (LFL) продажи выросли на 13,9%.
LFL-средний чек вырос на 12,2%.
Продажи цифровых бизнесов выросли на 49,4%.
Результаты получились на уровне ожиданий. EBITDA и чистая прибыль снизились из-за разовых расходов в размере 4,13 млрд руб. в связи с выкупом 10-процентной доли голландской Х5 с дисконтом. Без учета этого фактора чистая прибыль снизилась на 4% из-за роста налога на прибыль.
Также вместе с отчетом компания подтвердила ранее представленные прогнозы. Рост выручки на 20%, рентабельность EBITDA более 6%, капитальные затраты меньше 5% от выручки, «Чистый долг / EBITDA» в диапазоне 1,21,4x.
Кроме этого, компания должна будет заплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года. По дивполитике её долговая нагрузка должна быть в рамках 1,2-1,4х по показателю «Чистый долг / EBITDA». Так как этот показатель ниже, компания может нарастить долговую нагрузку на 45,5 млрд руб. Если все эти деньги пойдут в счет дивидендов, то они могут составить около 150 рублей за первое полугодие. К текущим ценам дивдоходность составляет 5%. Общая дивдоходность за этот год вместе с разовыми дивидендами составит около 24%. Кстати, акции X5 уже закрыли 1/3 дивидендного гэпа после разовых выплат.
В целом отчет вышел умеренно позитивный. Компания продолжает наращивать бизнес даже в условиях высоких ставок. Долговая нагрузка при этом остается очень низкой. Идея, о которой я писал еще в марте, практически полностью отработала.
#котировки #валюта #фондовый_рынок #инвестиции
Сообщение появились сначала на .
#индивидуальныйинвестиционныйсчет #пенсионныенакопления #краткосрочныеинвестиции #криптовалюты #брокер blog.neotorg-line.ru
