Ипотека делает жильё доступнее. Но и дороже. Парадокс, который никто не отменял
Прочитал статью от партнёров 21 идея — там разбирается глава из книги «Фиатный стандарт» про субсидии и влияние кредитов на рост цен. Задумался.
Мы привыкли думать, что ипотека — это благо. Студенческий кредит — инвестиция в будущее. Государство помогает. Банки дают. Всё вроде звучит логично.
Но если копнуть чуть глубже — всплывает совсем другая логика.
Ипотека — это не просто кредит. Это система, которая подпирает рынок недвижимости и всю долговую модель, завязанную на неё.
Разберём по пунктам:
1. Недвижимость — это залог всей системы
Под жильё выдают не только ипотеку. Под него берут бизнес-кредиты, рефинансируют долги, строят целые девелоперские пирамиды.
Если цена недвижимости падает — залоги обесцениваются. И банки, и заёмщики попадают в стресс. Никому не выгодно.
2. Государство и банки не просто наблюдают — они играют в одной команде
Когда ФРС запускает количественное смягчение — она выкупает ипотечные бумаги (MBS). Когда в России вводят льготную ипотеку — это не помощь людям, это попытка не дать рынку упасть.
Ипотека — это топливо для цены. Чем доступнее кредит, тем выше может быть ценник. А как только ставка растёт — рынок начинает лихорадить. Мы это уже видим.
3. Дешёвый кредит разгоняет цены. И делает жильё… менее доступным
Парадокс? Нет.
Когда ставка падает — люди берут больше кредитов, значит, могут платить больше за недвижимость. А раз могут — продавцы повышают цену. Итог: жильё дорожает. Не из-за роста ценности, а из-за доступности кредита.
4. Та же история с образованием в США
Студенты берут кредиты — университеты поднимают ценник. Почему нет? Деньги-то всё равно дадут. И вузы не зависят от того, вернёт ли студент долг. Это уже проблемы государства.
5. Система не может упасть — её будут держать любой ценой
Падение цены на жильё — это падение всей долговой модели. Банки держат залоги. Государство держит банки. Никто не даст этому рынку обрушиться — иначе полетит всё.
Но это делает систему уязвимой. Стоит только забрать костыль — и хрупкость проявится.
На что стоит обратить внимание?
— Если ваш актив растёт исключительно за счёт субсидий и кредитов — он не устойчив.
— Если вы не готовы к повышению ставок — ваш кэшфлоу под угрозой.
— Если вы видите рост только на фоне доступности долга — задайте себе вопрос: а что будет, когда кран перекроют?
К чему всё это?
К тому, что нам нужно учиться видеть фундамент. Не то, что кажется доступным. А то, что действительно обладает внутренней ценностью и устойчивостью. В недвижимости, образовании, инвестициях, где угодно.
Продолжим?
Если тема интересна — могу сделать продолжение: как себя вести в этой системе, когда ставки растут, а субсидии сокращают. Как находить устойчивые активы и не попадать в ловушку “доступности”.
Дайте знать, если развернуть. Это поможет вам не только сохранить капитал, но и понимать, что происходит на системном уровне.
#ипотека #субсидии #недвижимость #экономика
