С начала мая до конца июля на российском фондовом рынке традиционно проходит дивидендный сезон. По оценкам, в этот период российские компании могут направить на выплаты акционерам порядка 2,7–3,2 трлн рублей.
В этой статье выделили 3 дивидендные истории, которые интересны не только с точки зрения дивидендной доходности, но и долгосрочными перспективами роста акций. В конце — подборка акций РФ, которые могут кратно приумножить ваши вложения.
1. КЦ ИКС 5
Ведущая продуктовая розничная компания России, которая управляет торговыми сетями Пятёрочка, Перекрёсток и Чижик, а также Vprok.ru, 5Post и Много лосося. На днях компания опубликовала отчетность по итогам 1 квартала 2025 года.
Что говорит отчетность:
✅ Выручка выросла на +20,7% г/г с 886,2 млрд руб до 1, 069 трлн рублей,
✅ Чистая прибыль упала на -24% г/г с 24 148 млн руб до 18 351 млрд рублей.
✅ Чистые финансовые расходы выросли на +92,1% г/г до 4,1 млрд рублей в связи с ростом процентных расходов, а также ростом общего долга.
✅ Чистый долг увеличился на +24% до 273,7 млрд рублей. Долг полностью представлен в рублях. Соотношение чистый долг / EBITDA составило 1,1x. Долговая нагрузка у компании под контролем.
Компания значительно увеличила операционные расходы, и это повлияло на снижение чистой прибыли. Основной источник роста расходов – это затраты на персонал. Компания отметила, что значительный рост связан с единоразовым фактором.
Дивиденды:
Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить 648 руб. на акцию. На дивиденды будет направлена прибыль, полученная по результатам 2024 года, а также нераспределенная прибыль за 2020, 2022 и 2023 гг.
Собрание акционеров назначено на 27 июня. Если акционеры одобрят выплаты, то дата закрытия реестра будет 9 июля. Доходность потенциальной выплаты по текущим котировкам равна 19,9%.
Почему интересна долгосрочно:
Компания имеет три внутренних источников роста: недооценку по мультипликатору P/E к ритейлерскому сектору, рост бизнеса и дивиденды.
2. Сбербанк
Крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов.
Что говорит отчетность по итогам 1 квартала 2025 года:
✅ Чистые процентные доходы увеличились на +18,9% г/г с 699,9 млрд до 832,4 млрд рублей на фоне роста объема и доходности работающих активов.
✅ Чистые комиссионные доходы выросли на +10,4% г/г с 184,1 млрд до 203,2 млрд рублей.
✅ Операционный доход Сбера вырос на +13,7% г/г с 766,3 млрд. до 837,3 млрд рублей. Выросли также и операционные расходы, рост составил +15,2% г/г.
✅ Чистая прибыль выросла на +9,7% г/г до 436,1 млрд рублей при рентабельности капитала в 24,4%.
Дивиденды:
Совет директоров Сбербанка рекомендовал выплатить 34,84 рублей на каждый тип акций в качестве дивидендов за 2024 год. Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Сбера составляет около 11,1%.
Почему интересна долгосрочно:
Банк продолжает демонстрировать стабильный рост бизнеса. Более слабая динамика прибыли относительно роста бизнеса в 1 квартале 2025 года связана с увеличением резервов. Однако увеличение резервов – это тенденция прошлых кварталов, которая была ожидаемой. Сбербанк по мультипликаторам оценен немного дороже сектора.
3. Лукойл
Одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вторая по объемам нефтедобычи в РФ.
Что говорит отчетность по итогам 2024 года:
✅ Выручка выросла на +8,7% г/г с 7928,3 до 8621,6 млрд рублей. Рост выручки обусловлен ростом цен на нефть и ослаблением рубля.
✅ Операционная прибыль снизилась на -16,5% с 1 427,6 млрд до 1191,8 млрд рублей,
✅ Чистая прибыль упала на -26,6% с 1 160,2 млрд до 851,5 млрд рублей. Такая динамика обусловлена снижением операционной прибыли, а также неденежными факторами, включая курсовую переоценку валютных обязательств и эффект изменения ставки по налогу на прибыль.
✅ Лукойл не имеет чистого долга. Чистые денежные средства компании выросли на +33,5% г/г до 1046,3 млрд рублей.
Дивиденды:
Лукойл исторически платит высокие дивиденды. За 2 полугодие 2024 года Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 541 рубль на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность составит 7,5%.
Почему интересна долгосрочно:
Компания показывает стабильные результаты бизнеса, несмотря на все сложности. Лукойл уверенно проходит период высоких процентных ставок за счет больших объемов денежных средств на счетах. Компания по мультипликаторам оценена немного дешевле нефтегазового сектора.
🎁 Какие акции РФ еще интересны в 2025 году
Получать дивиденды всегда приятно, но помимо дивидендных акций в портфель можно добавить акции с другими источниками роста, тем более, что они все еще корректируются в цене. Подборку из 10-ти перспективных акций РФ мы добавили в отдельный чек-лист. Скачайте, чтобы выгодно “припарковать” деньги и получить X2 на росте рынка 🔥
Скачать чек-лист бесплатно: https://salebot.site/md/10ideas_new?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=10ideas_new
/Не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
