Все инвесторы так или иначе обращали свое внимание на высокодоходные облигации. Как правило, инвесторов привлекает высокая ставка купона. Однако риск инвестиций в такие облигации существенно выше инвестиций в корпоративные облигации с высоким рейтингом.
На российском рынке число дефолтов облигаций в 2024 году осталось на уровне предыдущих лет, несмотря на высокую ключевую ставку в 21%. Всего 10 эмитентов допустили просрочку (дефолт) по своим купонам. Рейтинговое агентство АКРА сообщило, что, по их оценке, эти дефолты соответствуют доле 1,3–2,7% от общего числа эмитентов, выпускающих подобные облигации. Даже с учетом ухудшения макроэкономической ситуации и повышения ключевой ставки агентство не ожидает резких дефолтов в этом году.
Общий объем просроченных выплат в 2024 году составил 16,5 млрд рублей. Максимальный вклад внесли 2 компании: «Киви финанс» и «Росгео». Почему же текущая сложная экономическая ситуация не повлияла на устойчивость рынка?
Агентство считает, что это связано с несколькими факторами:
— снижение доли валютных заимствований;
— мягкими мерами ЦБ РФ по реструктуризации;
— высокой ликвидностью рынка.
В 2024 году на рынок ВДО вышли 75 новых эмитентов, из них 53 вообще без рейтинга или с низким рейтингом (ниже BBB+). Инвесторы все чаще смотрят в инструменты с высоким риском и доходностью.
Исторически дефолт эмитентов в максимальных своих значениях приходился на годы рецессий (2008–2010) и валютных потрясений (2014–2016). Снижение ВВП и высокие ставки в 2022 году не стали катализатором к росту просрочек по долгам.
Советы по инвестированию в ВДО:
- В первую очередь определите для себя, на какую часть капитала вы приобретете ВДО. Не стоит вкладывать все деньги в один, лучше разделить средства на несколько разных эмитентов – это снизит риск.
- Прежде чем купить облигацию, посмотрите на долговую нагрузку компании. Это позволит поверхностно оценить ее финансовое состояние. Все-таки обслуживать свой долг в текущих ставках довольно-таки затратно для компаний. Поэтому остановите свои предпочтения на компаниях с более низким долгом.
- Изучайте рынок и следите за новостями компаний. Если появится информация, намекающая, что у компании могут возникнуть проблемы – продавайте. Не стоит ждать ухудшения ситуации. Однако, если все же облигации начали падать, лучше зафиксировать убыток и спасти часть капитала, чем потерять все вложения.
- Если боитесь рисковать, тогда лучше рассмотреть более надежные корпоративные облигации. Доходность в них будет меньше, зато спать будете крепче.
Подписывайтесь на канал и удачных инвестиций.
Читайте также: