Чем сильнее цена актива скачет то вверх, то вниз, то есть чем выше размах колебаний цены актива, тем выше его волатильность.
И наоборот, когда рынок успокаивается, спадает и волатильность , поскольку размах колебаний цены сводится к минимуму.
Волатильность — это индикатор рынка ценных бумаг или валюты, который показывает уровень его изменчивости за определенное время.
Простыми словами это показатель, характеризующий изменчивость цены на тот или иной актив или финансовый инструмент.
От чего зависит волатильность?
Чем ниже ликвидность, то есть возможность продать актив по рыночной цене, тем выше волатильность. Именно поэтому инвестиции в активы с низкой ликвидностью считаются рискованными, но при этом потенциально могут приносить больший доход.
Еще одним важным фактором являются ожидания участников рынка. Перед важными событиями на рынке волатильность, как правило, возрастает.
Кроме того, динамика котировок из-за ожиданий участников рынка может быть отрицательной при в целом позитивных новостях, и наоборот.
Увеличение диапазона колебания цены говорит о том, что на рынке нарастают панические настроения. В рынок, когда эмоции зашкаливают, входить крайне опасно.
Кроме того, волатильность может меняться в зависимости от сезонности. Спрос на те или иные активы может быть выше в определенную часть года, в зависимости от этого может меняться и волатильность.
Плюсы и минусы высокой волатильности
С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях увеличивается, и разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает.
Но заработать больше можно только в том случае, если предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если же нет, то резко возрастают и риски потерь. И тогда волатильность трейдеру только во вред.
Волатильность помогает делать прогнозы и ставки с учетом предыдущих колебаний стоимости. Но здесь может таиться и большая опасность.
Многие становятся жертвами волатильности, когда покупают ценные бумаги на пике и продают во время просадки.
И чтобы не потерять деньги, нужно поступать противоположным образом.
Лучше отдавать предпочтение ценным бумагам с низкой волатильностью. В долгосрочной перспективе они с большей вероятностью позволят сохранить деньги.
Инвесторы защищаются от волатильности двумя способами:
• диверсифицируют портфель, покупая активы с разной волатильностью;
• хеджируют риски, используя разные инструменты.
Как извлечь пользу от волатильности?
Для правильного понимания ситуации необходимо прогнозировать движения котировок. То есть оценить, как менялась цена на актив в определенный период. Исходя из этого, вычислить нижнюю точку и покупать ценную бумагу или валюту именно на ней.
Самая популярная стратегия – покупать активы в моменты просадок. Например, в самом начале эпидемии коронавируса упали акции большинства публичных компаний.