Казалось бы, все просто: хороший трейдер зарабатывает и выводит деньги с рынка. А плохой заводит на рынок последние сбережения и проигрывает деньги снова и снова.
Такое мнение часто можно увидеть на биржевых форумах.
Но ведь зарабатывает или теряет — это про другое: успешный трейдер или нет.
А тут другой фокус: хороший трейдер поступает правильно, а плохой совершает очевидные ошибки.
Давайте разберемся, как ведет себя на рынке хороший трейдер и плохой.
❌ 👨🏻💻 Плохой трейдер (по каким действиям можно считать трейдера неквалифицированным):
- упускает возможности для заработка, например, хорошую отчетность, высокие дивиденды, выгодную конъюнктуру;
- упускает или слишком незначительно участвует в сильнейших восходящих трендах за счет того, что играет слабые акции;
- подвергает деньги повышенному/неоправданному риску за счет слабой диверсификации и маржинально увеличенной позиции;
- набирает торговые позиции с плохой средневзвешенной ценой, в основном делая покупки в начале снижения;
- увеличивает убыток своими действиями после взятия позиции, пытаясь перезайти на отскоке в самом начале разворота, или увеличивая в портфеле долю самых убыточных акций, сокращая прибыльные.
Плохой трейдер может даже заработать, рискнув и угадав, но это выйдет случайно, если смотреть непредвзято.
✅ 👨🏻💻 Хороший трейдер (по каким действиям считать уровень трейдера выше среднего)
- зарабатывает больше, чем дает рынок инвестору с обычной диверсификацией при простом «удержании» портфеля, — прежде всего за счет хорошей средневзвешенной цены набранной торговой позиции;
- Выбирает наиболее перспективные активы-лидеры, которые торгуются лучше, сильнее рынка, и таким образом в полной мере участвует в сильных трендах;
- Предвидит ситуации, неблагоприятные для инвестирования, и сокращает позиции, уходя в кэш или в малорисковые активы (облигации и фонды ликвидности);
- Использует благоприятные ситуации для наращивания позиций, активен в дивидендный сезон;
- Эффективно использует такие приемы, как перезаходы и перекладки, в том числе для улучшения средневзвешенной цены.
Хороший трейдер может оказаться в неблагоприятном для него рынке, и в итоге закончить год в минусе.
Но, как правило, при развороте рынка минус прекращается в хороший плюс по итогу за весь период нахождения в позиции.
То есть хороший трейдер даже на неблагоприятном рынке накапливает торговое преимущество, которое успешно реализует на хорошем для себя рынке.
Следует учитывать, что часто перед трейдером стоят конкретные задачи, поставленные им самим, работодателем или собственником денег.
Например, доверитель хочет, чтобы трейдер делал покупки только в конкретных пяти голубых фишках, обязательно получал дивиденды, перед выходными старался выходить в кэш и обеспечивал просадку по счету не больше, чем -10%.
Это серьезные ограничения на торговлю.
Именно поэтому, кстати, успешность трейдера измерять заработком тоже не совсем правильно.
Возможно, на его торговлю наложены ограничения, но он выполнил их и получил при этом желаемую доходность. Да, она будет меньше, чем у хорошего частного трейдера, но такой управляющий будет не менее успешным трейдером, так как успешно выполнил все стоящие перед ним торговые задачи.
А теперь выведем 5 конкретных критериев, которые отличают хорошего трейдера от плохого.
1️⃣ Участие в трендах
Плохой трейдер как правило свой фокус держит на упавших акциях, то есть на слабых историях, и в итоге играет отскоки вместо того, чтобы ехать по сильному восходящему тренду в другом активе.
Посмотрим на картинку.
В сентябре 2022 года в России провели мобилизацию, что негативно сказалось на фондовом рынке, упали все акции. В октябре были показаны нижние значения фондового рынка (подрыв Северного потока, атака на Крымский мост), от которых начался восходящий тренд.
По Газпрому стало понятно, что следующих дивидендов придется ждать долго.
В это время Сбербанк, наоборот, вернулся к публикации отчетности, из которой стало ясно, что банк зарабатывает рекордную прибыль и скоро выплатит рекордные дивиденды за 2 года сразу.
Начались большие перекладки в инвестиционных портфелях: Газпром продавали, чтобы купить перспективный Сбербанк.
И в то время, как Газпром за 1.5 года потерял половину стоимости, Сбербанк увеличил в 2.5 раза рыночную цену на свои акции.
Хороший трейдер обязательно бы играл в лонг Сбербанк и принял бы участие в сильнейшем восстановительном тренде + получил бы двойные дивиденды. Плохой трейдер покупал бы падающий Газпром, рассчитывая на отскок.
2️⃣ Участие в сильных и положительных историях
Рынок от казино отличается главным образом тем, что если больше денег поставят на красное (например, на падение), то выпадет красное (падение случится), аналогично и с ростом.
Пример выше с Газпромом и Сбербанком наглядно показывает, что в случае позитивных сдвигов фундаментального характера (увеличение прибыли), стоит ждать и играть вытекающие из этого бонусы для акционеров (увеличение дивидендных выплат), потому что так будут действовать все крупные игроки.
3️⃣ Набор позиции с хорошей средневзвешенной ценой
Хороший трейдер играет не уровни, а движения. Если нет благоприятных обстоятельств, чтобы получилось сильное восходящее движение, то покупать рано.
Более того, стоит держать в голове действия рыночной публики, там, где покупают обычные люди, вряд ли стоит покупать профессионалу, он будет ждать уровни с большим торговым преимуществом.
4️⃣ Умеренный объем позиции с эффективной диверсификацией
Диверсификация необходима, так как с конкретным активом на бирже может случиться что-то из ряда вон просто на событиях корпоративного характера, в то время как фондовый рынок в целом намного более устойчив.
Вряд ли стоит набирать акции как коллекционер, всего понемногу, этим часто грешат плохие трейдеры.
Добавляем в портфель по одному лидеру из каждого сектора, если ждем роста всем рынком. Или несколько лидеров, которые сейчас тащат весь рынок вверх. Такая диверсификация при умеренном объеме позиции позволяет уменьшить риски, и сохранить свое участие в сильных историях.
5️⃣ Улучшение параметров позиции в рамках ведения ее к прибыли
Есть несколько приемов, которые позволяют или заработать, или улучшить средневзвешенную цену позиции.
Акции растут и падают неравномерно. Иногда есть смысл перенести вес позиции на одну акцию, продав другую, и когда другая акция упадет или отыграет негатив, вернуться в нее обратно. Перекладка логична, когда на снижении рынка одну акцию поддерживают внутренние новости, а в другой акции агрессивно пробили важную ценовую поддержку.
Если же мы видим торопливый оптимистичный отскок против тенденции, можно временно выйти полностью или частично в кэш, и купить чуть позже снова по более выгодной цене.
Такой перезаход позволяет улучшить средневзвешенную цену позиции в данной акции.
❗ Как видим, нюансов и приемов много, все необходимо изучать спокойно и неторопливо, и в этом вам поможет наш курс по трейдингу, не откладывайте, записывайтесь сейчас.
