Фонд ликвидности — это инвестиционный инструмент, предлагающий инвесторам высокую доходность с минимальными рисками. Он может быть отличной альтернативой традиционным банковским вкладам. Разберём, как работает фонд ликвидности и в чём его преимущества.
Как работает фонд ликвидности?
Фонды ликвидности базируются на операциях обратного РЕПО. Вот как это происходит:
- Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), выполняющий роль Центрального Контрагента на Московской бирже, нуждается в рублях для своих операций.
- НКЦ владеет облигациями федерального займа (ОФЗ) или другими облигациями и использует их как залог для получения кредита в рублях от фонда ликвидности.
- Фонд, предоставив кредит, получает проценты по окончании соглашения, а НКЦ продолжает получать купонный доход с облигаций, находящихся в залоге.
- Процентная ставка по таким кредитам обычно соответствует ключевой ставке Центрального банка РФ.
Таким образом, фонд ликвидности обеспечивает практически безрисковую доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ. Конечно, существует некоторый риск, связанный с системными угрозами для российской финансовой системы.
Преимущества фонда ликвидности перед вкладом
- Гибкость и моментальная реакция на изменения ставки: Если ключевая ставка растёт, доходность фонда ликвидности тут же учитывает эти изменения, что делает его более привлекательным в условиях роста ставок. Банки могут не так быстро реагировать.
- Удобство для сохранения прибыли на брокерском счёте: Если на брокерском счёте у вас накопилась значительная прибыль, вывод средств может повлечь налогообложение. Фонд ликвидности помогает временно сохранить средства, избегая дополнительных налогов.
- Отсутствие лимитов на сумму инвестиций: В отличие от вкладов, где есть ограничения на максимальную сумму под высокую ставку, фонды ликвидности позволяют инвестировать любые суммы.
- Психологический комфорт: Инвесторам приятно видеть стабильный рост своих средств в фонде ликвидности, что создаёт позитивный эмоциональный фон для дальнейшего инвестирования.
Недостатки фонда ликвидности
Несмотря на преимущества, фонды ликвидности не всегда превосходят банковские вклады по доходности. Например, в 2023 году доходность одного из лучших фондов составила 6,13% годовых, что ниже, чем у некоторых накопительных счетов.
Примеры фондов ликвидности
- $LQDT от ВТБ: первый фонд ликвидности в России с хорошими показателями и надёжностью.
- SBMM от Сбербанка: немного уступает по доходности, но остаётся популярным.
Фонды ликвидности — это полезный инструмент для тех, кто хочет сохранить и увеличить свои средства с минимальными рисками. Они удобны и позволяют быстро реагировать на рыночные изменения, но перед инвестированием стоит сравнить их с банковскими продуктами, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант для ваших финансовых целей.
