После длительного периода стимулирования экономической активности предприятий и населения Нацбанк постепенно переходит к ограничению роста кредитной задолженности. Об этом свидетельствует статистика по кредитованию, опубликованная регулятором.
Кредитный энтузиазм иссяк
Динамика задолженности по кредитам, выданным банками юридическим лицам, в июне-августе 2024 г. продолжает отражать замедление темпов кредитования. Так, в апреле-мае 2024 г. задолженность по кредитам выросла на 2,2%, в июне-июле – прибавила 0,3%, а в августе наблюдалось сокращение на 0,2%. В итоге по состоянию на 1 сентября 2024 г. года общая задолженность белорусских предприятий перед банками составила 54,3 млрд руб., что на 10% больше, чем год назад.
При этом в разрезе валют ситуация остается разнонаправленной. Если кредитование в иностранной валюте сокращается (-286,5 млн USD в июне-августе 2024 г.), то в национальной, наоборот, активно растет (+1153,7 млн руб.). Это говорит о том, что после короткого перерыва белорусские предприятия снова начали переводить кредиты в иностранной валюте в рублевые.
Прежде всего обращает на себя внимание динамика по кредитам в российских рублях, на долю которых приходится 40% всей задолженности по кредитам в иностранной валюте. Так, за последние три месяца (с 01.06.2024 по 01.09.2024) объем кредитов, выданных в RUB, сократился на 17%, что связано с дальнейшим ужесточением кредитно-денежной политики в РФ и ростом процентных ставок.
Вторая заметная тенденция – рост доли долгосрочных кредитов, которая с июня по сентябрь 2024 г. прибавила 2,4 п.п., увеличившись с 48,1% до 50,5%. Такое перераспределение соотношения кредитов по срокам предоставления говорит о более интенсивном росте долгосрочных, инвестиционных кредитов. То есть предприятия стали активнее обращаться в банки для реализации инвестиционных проектов.
Что касается отраслевой структуры, то основными кредитополучателями по-прежнему остаются обрабатывающая промышленность, а также оптовая и розничная торговля, на которые приходится соответственно 29,6 млрд руб. (54,6%) и 8,7 млрд руб. (16%). Таким образом, можно сказать, что в этих двух видах деятельности сосредоточено более 70% задолженности по кредитам. Значительная потребность данных отраслей в кредитовании объясняется высокой капиталоемкостью первой и потребностью в оборотных средствах второй.
Отметим, что задолженность субъектов малого и среднего предпринимательства составляет 15,9 млрд руб. (29,2% от общего объема). Остальные кредиты приходятся на крупные предприятия, потребность которых в кредитных средствах, как правило, выше, чем у небольших субъектов хозяйствования.
Таким образом, статистика по кредитованию юрлиц показывает, что кредитный энтузиазм иссяк – процентные ставки начали расти, а платежеспособный спрос, похоже, себя исчерпал.
Бум потребительского кредитования продолжается
А вот задолженность по кредитам физлиц продолжает расти: в апреле-мае 2024 г. требования банков к населению выросли на 4,4%, за июнь-июль – на 4,6%, за август – 2,3%. По состоянию на 1 сентября 2024 г. общая задолженность физлиц перед банками составила 23,9 млрд руб., что на 26% превышает значение прошлого года.
Особенно стремительно растут кредиты на потребительские нужды, объем которых за последние 3 месяца (июнь-август) прибавил более 10,3%, увеличившись с 7,9 до 8,7 млрд руб. Если же брать статистику по выдаче потребительских кредитов, то за первые 8 месяцев 2024 г. гражданам было выдано более 8 млрд руб., что на 19,4% превышает показатели прошлого года.
Более скромный рост показали кредиты на финансирование недвижимости (+5,2% за 3 мес.), но они занимают наибольшую долю в составе кредитов физлиц – 2/3 всех выданных населению кредитов составляют кредиты, выданные на эти цели.
Низкие ставки остаются в прошлом
Что касается процентных ставок, за анализируемый период они менялись разнонаправленно. Так, процентные ставки по кредитам юрлиц в белорусских рублях выросли на 0,63 п.п. – с 10,03% до 10,66% годовых, в USD – снизились на 0,37 п.п. – с 6,33% до 5,96% годовых, EUR – увеличились на 0,86 п.п. – с 5,39% до 6,25%, RUB – выросли на 2,46 п.п. – с 17,14% до 19,6%.
Таким образом, за исключением долларов США, процентные ставки во всех видах валют отметились ростом, при этом наиболее ощутимым стало изменение условий по вкладам в российских рублях. Меньше всего выросли процентные ставки по кредитам в национальной валюте. И лишь по USD наблюдалась обратная тенденция – снижения процентных ставок.
В сегменте кредитов для физических лиц процентные ставки также начали расти. Так, с мая по август средние значения процентов за пользование кредитом для физлиц выросли на 0,14 п.п. – с 10,93% до 11,07% годовых. Таким образом, данный сегмент кредитов характеризуется более незначительным изменением процентных ставок.
***
В целом же необходимо отметить, что процентные ставки однозначно начали движение вверх, а значит, самые низкие точки денежно-кредитного цикла с точки зрения ставок по выдаваемым кредитам мы уже прошли. Главным остается вопрос, насколько резко процентные ставки будут расти дальше.
Судя по тому, что регулятор в сентябре снова взял паузу в повышении значений РВСР, рывка не будет при условии отсутствия резкого ухудшения ситуации с макроэкономической и финансовой стабильностью. Так что завершение текущего цикла монетарной политики и переход к дальнейшему росту ставок будет пологим и растянутым во времени.
Читайте также:
Кредитование населения на пике, спрос на микрозаймы тоже растет
