Дисклеймер: данный обзор на канале самый бесполезным с практической точки зрения.
Рынок РФ
Прогноз, данный по рынку акций РФ, данный в статьях Краткий обзор компании Фосагро (PHOR) и Подведение итогов и влияние санкций на рынок РФ сбылся.
Коррекция к восходящему движению, начавшемуся в октябре 2022 года, составила более 50%.
Что дальше? Неопределенность.
Есть ряд факторов, которые невозможно предсказать: когда окончится СВО и каким образом, удастся ли ЦБ РФ снизить инфляцию и до каких значений, какие еще санкции будут введены, какая будет цена нефти в следующем году.
В статье Краткий обзор и прогноз мирового рынка нефти я спрогнозировал широкий боковик 70-90$ для нефти в среднесрочной перспективе. Этот период заканчивается, и если в нефтедобывающем регионе не начнется военный конфликт, то цены на нефть начнут постепенно снижаться. По Ближнему Востоку мое мнение с октября 2023 года не поменялось:
С точки зрения технического анализа (ТА) мы оттолкнулись от горизонтальной поддержки и пробили нисходящую наклонку. Поэтому позиции в шорт пора закрывать, если они у вас еще есть. По ТА все говорит о лонге.
В мае 2023 года индекс начал восходящее движение с тех же уровней.
С фундаментальными предпосылками все сложнее.
Уход с биржи участников, которые опасались санкций, состоялся (подробнее в статье Подведение итогов и влияние санкций на рынок РФ). Опасности для нашего рынка, описанные в статье Точки входа и увеличение доходности в долгосрочных инвестициях на российском рынке часть 1 носят событийный характер. Могут случиться, а могут и не случиться. Участие в биржевых операциях всегда предполагает риск.
Основным драйвером роста пока выступает девальвация рубля, при которой инвестиции в акции позволяют сохранить капитал, но не приносят реальной прибыли. Борьба ЦБ РФ с девальвационными явлениями, соответственно, давит на рынок.
Однако с целью сохранения капитала от девальвации безопасней покупать валюту, чем акции, а для получения дивидендов облигации, которые позволяют получить безопасную высокую купонную доходность. При текущем состоянии все может измениться в любой момент, необходимо держать руку на пульсе.
Рынок США
Прогноз по рынку США в статье Подведение итогов и текущая ситуация по рынку США сбылся частично. Коррекции в июле и начале сентября были выкуплены, как и прогнозировалось. Однако коррекции после заседания ФРС США 18.09.2024 г. не состоялась. Предыдущие коррекции сняли перегретость рынка, а снижение ставки сразу на 0.5% сделало сколько ни будь значимое снижение бессмысленным.
Что дальше? Неопределенность.
У меня в портфеле только акции NVIDIA (NVDA) на незначительную сумму, так как я их распродавал по мере роста. Во-первых, это мой типичный недостаток - выходить из сделки раньше времени, во-вторых, я ждал коррекции, которую прогнозировал, чтобы получить лучшую точку входа.
В настоящее время нет идей на лонг или шорт. Покупать уже поздно, так как это нужно делать на коррекции. Шортить нет повода. Сейчас начался сезон отчетности за третий квартал 2024 года. Буду принимать решения с учетом трех факторов: цифр отчетности, прогнозов компаний и реакции на них рынка.
В прошлый сезон отчетности многие компании скорректировали свои прогнозные ожидания в сторону уменьшения. Если эта тенденция продолжится, значит, нас ждет некоторое охлаждение экономики США, а за ней и мировой. В этом случае, учитывая, что цены акций на исторических максимумах, произойдет довольно резкая и существенная коррекция. Однако если отчеты порадуют инвесторов, то в сочетании со снижением ставки ФРС США ралли продолжится.