Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26242 с фиксированным купоном 9% годовых и 26248 с фиксированным купоном 12,25% годовых. Результаты получились лучше, если сравнивать с прошлой неделей: поддержало погашение ОФЗ 26222 на 350 млрд руб.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 24,1 млрд руб. ОФЗ 26242
- 9,6 млрд руб. ОФЗ 26248
Предварительный итог: 33,6 млрд руб. в сравнении с 5 млрд руб. на прошлом аукционе. Слабый результат, если учитывать погашение выпуска ОФЗ 26222 на 350 млрд руб.: рынок не спешит перекладываться в ОФЗ с фиксированным купоном, которые предложил Минфин, намекнул на слабый интерес к бумагам покороче.
Собрали небольшой объем по ОФЗ 26242: привлекли 24,1 млрд руб. при спросе 34,7 млрд руб., удовлетворили 69,3% заявок. Цена отсечения 72,4605%, что соответствует доходности к погашению 18,43% годовых, при уровне закрытия 15 октября 72,744% или 18,31% годовых. Дисконт по цене составил 0,28%, премия по доходности 0,12% годовых. Средневзвешенная цена: 72,4919% или 18,42% годовых.
Заключили 108 сделок объемом 24,1 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Единственная крупная заявка: 5 млрд руб. по цене 72,51% или 18,41% годовых. Прошли еще 6 сделок с объемами от 1 до 5 млрд руб. в диапазоне 72,4605-72,53%, 71 розничная сделка по 75% или 17,39% годовых, на 2,5 фигуры дороже.
Выступил хуже длинный ОФЗ 26248: собрали 9,6 млрд руб. при спросе 13,4 млрд руб., удовлетворили 71,2% заявок. Цена отсечения 76,85%, что соответствует доходности к погашению 17,06% годовых, при уровне закрытия 15 октября 77,19% или 16,98% годовых. Дисконт по цене составил 0,34%, премия по доходности 0,08% годовых. Средневзвешенная цена: 76,8797% или 17,05% годовых.
Заключили 102 сделки объемом 9,6 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Не было сделок на 5+ млрд руб., всего 3 сделки в диапазоне 3-3,7 млрд руб. в районе средневзвешенной цены. Заключили 75 розничных сделок на уровне 80% или 16,33% годовых.
Минфин привлек 73,8 млрд руб. при плане 2,4 трлн руб. на 4 квартал 2024 года. Осталось 10 аукционов и 2,3 трлн руб.: 232,6 млрд руб./аукцион. Пора запускать дисконтные короткие бумаги...
Доходности кривой ОФЗ опустились на 0,1-0,3% с даты последнего аукциона. RGBI вырос на 0,8%, торгуется над отметкой 100 пунктов. Длинные ОФЗ подорожали на 1,1%. Линкеры прибавили 0,5%, флоатеры на месте.
Подорожали все ОФЗ с фиксированным купоном за исключением аукционного ОФЗ 26242. Опустилась ниже 16% годовых доходность к погашению ОФЗ 26238, торговался на уровне 15,53% годовых ОФЗ 26245. Данные по инфляционным ожиданием могут охладить настроения рынка, если недельная инфляция не покажет замедление. Слабо менялись цены флоатеров ОФЗ 29024 и ОФЗ 29025, разнонаправленно двигались остальные выпуски: росли бумаги со сроками 7,1-9,9 лет, снизился ОФЗ 29013, дорожал ОФЗ 29019. Продолжила расти доходность линкера ОФЗ 52002: 11,12% годовых, показывает самую низкую вмененную инфляцию среди остальных выпусков, не спешат следом остальные.
Значения RUSFAR и RUONIA: 18,65% годовых и 18,61% годовых.
Вырос профицит банковской ликвидности: 134 млрд руб. в сравнении с 83 млрд руб. днем ранее.
Осталась недельная инфляция от Росстата.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.