Начиная с биткоина, по мере того как мы входим в IV квартал (обычно позитивный сезон), появляются некоторые бычьи сигналы.
Количество BTC на биржах снизилось примерно до уровня 2,6 миллиона, постоянно снижаясь с февраля этого года, что соответствует периоду, в течение которого работали спотовые BTC ETF.
Если мы посмотрим на ETF, то увидим, что прошлая неделя была положительной уже вторую неделю подряд: чистый приток средств по всем фондам составил 397,2 млн долларов, что, возможно, свидетельствует о возвращении сил на рынок после спокойного лета.
Если взглянуть на показатели ETF из месяца в месяц, то получится интересная картина: недавнее затишье представлено двумя очень тонкими зелеными столбиками за август и сентябрь, но примечательно, что потоки не стали отрицательными за этот неинтересный период, а красный месяц был только один - в июне.
Кроме того, очевидно, что BTC ETF постоянно забирают больше монет, чем добывается в процессе майнинга в качестве нового предложения, ежедневно или еженедельно, да и просто за весь период существования фондов, в течение которого было добыто 165 317 BTC, а ETF приобрели 298 015 BTC.
Что касается биткоина, то мы видим, что его доминирующее положение по сравнению с 50 лучшими альткоинами по рыночной стоимости растет, что отражает изменение статуса BTC - особенно после запуска ETF - как актива, принятого в основных финансовых кругах, в то время как альткоины остаются более подверженными волатильности и распродажам, когда рынки не склонны к риску.
Что касается спотовых ETF ETH, то они все еще отстают, так как, если взглянуть на данные за прошлую неделю, можно увидеть, что потоки снова были отрицательными, а чистые продажи достигли 26,2 млн долларов.
Однако не забывайте, что фонды ETH все еще сталкиваются с оттоком средств из ETHE компании Grayscale.
Движение стаблкоинов может дать полезные указания о состоянии криптовалют и конкретных протоколов, и на Arbitrum мы видим, что наблюдается огромный рост мостового предложения USDT, которое с начала года на Arbitrum One выросло более чем в два раза и в настоящее время приближается к отметке в 3 миллиарда долларов.
На TON наблюдается похожая история: с момента интеграции USDT в TON в апреле общее предложение USDT в сети выросло до более чем 1 миллиарда долларов, в том числе на 41 % в этом месяце.
В то же время количество еженедельных активных пользователей на TON выросло с примерно 600 000 в апреле до более чем 5 миллионов во второй половине сентября, причем в этом месяце рост был особенно резким.
Возвращаясь к BASE, ведущим DEX там является Aerodrome, и эта платформа выглядит хорошо, поскольку она достигает новых ATH, когда речь идет о TVL, который вырос до текущей цифры более 870 миллионов долларов, а начинался этот месяц с отметки менее 600 миллионов долларов.
Наконец, если увеличить масштаб и посмотреть на макроэкономическую ситуацию, то можно заметить, что глобальная ликвидность M2 растет и уже достигла 96 триллионов долларов.
Однако это происходит в то время, когда BTC торгуется в диапазоне, что говорит о том, что спрос инвесторов еще не переместился в криптовалюты и рискованные активы.
Для этого может потребоваться решительный сдвиг в настроениях, но не исключено, что он может произойти уже сейчас, по мере того как снижение ставок начнет оказывать воздействие.
