Облигации считаются более консервативным инструментом по сравнению с акциями, но их выбор требует вдумчивого подхода и анализа. В этом чек-листе мы разберем ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание при выборе облигаций, чтобы сделать инвестиции максимально эффективными.
Тип облигаций
Первое, с чем нужно определиться, — это тип облигации. Существуют два основных вида:
- Государственные облигации — это долговые бумаги, выпущенные правительством страны. Они считаются более надежными, так как гарантированы государством. Например, ОФЗ (Облигации федерального займа) в России или казначейские облигации США.
- Корпоративные облигации — это долговые обязательства компаний. Они обычно приносят более высокий доход, но и риски выше, так как зависят от финансовой устойчивости эмитента.
Если вы предпочитаете минимальный риск и стабильный доход, стоит рассмотреть государственные облигации. Если вы готовы на более высокие риски ради большего дохода, обратите внимание на корпоративные бумаги крупных компаний.
Кредитный рейтинг эмитента
Кредитный рейтинг — это показатель надежности компании или государства, которое выпускает облигации. Он присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch.
Высокий рейтинг (AAA, AA) говорит о том, что вероятность дефолта по облигации минимальна. Низкий рейтинг (BB и ниже) указывает на высокий риск, но такие облигации могут предлагать более высокий доход. Инвестор, предпочитающий долгосрочные и стабильные инвестиции, выберет облигации с высоким кредитным рейтингом. Но если вы готовы рисковать ради высоких процентов, можно рассмотреть и облигации с более низким рейтингом, учитывая потенциальные риски.
Срок до погашения
Срок до погашения — это время, через которое эмитент обязуется вернуть сумму долга. Этот показатель напрямую влияет на ликвидность и доходность облигаций.
- Краткосрочные облигации (до 3 лет) менее подвержены колебаниям на рынке, но обычно дают меньший доход.
- Долгосрочные облигации (от 5 лет и выше) приносят более высокий доход, но могут быть более чувствительны к изменениям в экономике и процентных ставках.
Если вам важна ликвидность, лучше выбирать краткосрочные облигации, чтобы быстро получить свои деньги обратно. Для тех, кто планирует долгосрочные инвестиции, подойдут более длительные сроки, но важно учитывать возможные колебания доходности.
Купонный доход
Купонный доход — это регулярные выплаты по облигациям, которые вы получаете как инвестор. Он может быть фиксированным или переменным. Фиксированный купон — означает, что процентная ставка не меняется в течение всего срока действия облигации. Переменный купон — зависит от внешних факторов, например, от изменения ключевой ставки центрального банка.
Если вы предпочитаете стабильность и предсказуемость доходов, стоит выбрать облигации с фиксированным купоном. Если готовы рискнуть и хотите заработать на росте процентных ставок, можно рассмотреть облигации с переменным доходом.
Ликвидность
Ликвидность — это возможность быстро продать облигацию на вторичном рынке, если возникнет необходимость. Высоколиквидные облигации легко продать в любой момент, в то время как низколиквидные могут затруднить вывод средств. Государственные облигации чаще всего обладают высокой ликвидностью. Корпоративные облигации могут быть менее ликвидными, особенно если выпущены небольшими или новыми компаниями.
Если вы предполагаете, что вам может понадобиться продать облигации до истечения срока их погашения, выбирайте более ликвидные бумаги, чтобы избежать потерь из-за разницы в цене.
Налогообложение
Доход от облигаций может облагаться налогом, и этот момент стоит учитывать при расчете итоговой доходности. В России доходы от государственных облигаций не облагаются НДФЛ. Доход от корпоративных облигаций, как правило, облагается налогом в размере 13%.
Если вы хотите минимизировать налоговые обязательства, стоит рассмотреть государственные облигации, доход по которым не облагается налогом. Это может увеличить вашу реальную доходность.
Потенциальные риски
Как и любой инвестиционный инструмент, облигации не лишены рисков. Важно оценить не только потенциальную доходность, но и риски, связанные с выбором конкретного эмитента и макроэкономическими условиями. Экономический кризис или политическая нестабильность могут привести к дефолту по корпоративным облигациям или к падению курса валют, если вы инвестируете в иностранные облигации.
