Существуют специальные способы и инструменты, которые помогают инвестору ограничить риски для своих вложений. Один из таких способов — хеджирование.
Хеджирование — это способ, который используется, когда инвестор опасается, что цена купленного или проданного — акции, облигации, биржевого контракта на драгметалл — может измениться в нежелательную для него сторону.
При хеджировании инвестор переносит свой риск на тех, кто готов его принять, — спекулянтов. Инвестора в этом случае можно назвать хеджером. Хеджеры получают гарантию, что цены не изменятся, а спекулянты получают прибыль, принимая риск на себя.
Виды хеджирования
Существует несколько вариантов того, как инвестор может застраховать свои риски на финансовом рынке:
1. Полное хеджирование.
Инвестор хеджирует всю основную сделку, полностью защищаясь от рисков.
2. Частичное хеджирование.
Инвестор защищает часть основной позиции и страхуется от части рисков, например, валютных.
3. Классическое хеджирование.
Хеджирующая позиция открывается после совершения основной сделки.
4. Предвосхищающее хеджирование.
Хеджирование происходит до совершения основной сделки для того, чтобы при ее заключении получить нужную инвестору цену.
Инструменты хеджирования.
Инвестор может застраховать свои риски с помощью нескольких производных финансовых инструментов: фьючерс, форвард, опцион и своп.
Фьючерс
Фьючерс — это договор на покупку базового актива с отложенным сроком расчетов: через месяц, полгода или даже год.
Если инвестор ожидает роста цен на актив, который он планирует купить в будущем, он может купить фьючерс на этот актив, тем самым фиксируя для себя текущую цену актива.
Если цена вырастет, инвестор купит актив по новой цене, но прибыль по фьючерсному контракту компенсирует изменение цен.
Если же цена упадет, то он купит акции по более низкой цене, но при этом убыток по фьючерсу также компенсирует разницу в изменении цен.
Форвард
Форвард — это договор между двумя участниками, по которому продавец обязуется поставить, а покупатель — оплатить и получить определенное количество базового актива в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки.
Форвардный контракт — это инструмент, похожий на фьючерс, но так как он не торгуется на бирже, то его цена не изменяется. Он заключается на любой срок по договоренности сторон. Объем предполагаемых поставок также регулируется только взаимным соглашением.
Опцион
Опцион — это биржевой инструмент, который заключается на заранее оговоренных условиях, по которому покупатель получает право купить (колл, call) или продать (пут, put) определенный актив по определенной цене до назначенной даты.
При этом у продавца опциона появляется обязанность продать или купить товар в случае, если покупатель опциона решит реализовать свое право.
Своп
Своп — это инструмент, который позволяет участникам рынка обмениваться активами с обязательством вернуть их обратно через какое-то время или сделать обратный платеж.
С помощью свопа инвестор может застраховаться от изменения процентной ставки, невыгодного для него изменения обменного курса, колебания цен на товар и т. д.
Например, инвестор может передать второй стороне акции по текущей цене с обязательством выкупить их через какое-то время по установленной цене.
Частному инвестору следует поставить финансовые цели, которые он будет решать с помощью своего капитала: сохранение денег от инфляции, накопление на крупную покупку и т. д.
От цели будет зависеть уровень риска и волатильности инструментов, в которые инвестор будет вкладываться, а следовательно, и инструменты хеджирования.