Coinbase только что опубликовала отчет о стратегиях криптовалютных хедж-фондов. Я прочитал все 30 с лишним страниц, чтобы вам не пришлось это делать. Вот самые ценные выводы.
Прежде чем мы начнем, не могли бы вы поддержать меня? Каждый раз я стараюсь писать интересный и полезный контент для вас. Я буду благодарен, если вы подпишитесь на канал, поставите лайк или поделитесь этой статьей. Большое спасибо!
Обзор отчета
В этом отчете раскрываются основные стратегии, используемые активными хедж-фондами в криптовалюте.
В нем содержатся ценные сведения для всех инвесторов, желающих:
1. Лучше управлять рисками
2. Получать сверхдоходы
3. Углубить свои знания о криптовалютах
Пассивная или активная стратегия?
Независимо от уровня вашего опыта, всегда сравнивайте свои результаты с BTC.
Если вы не можете превзойти BTC в течение года или более, рассмотрите пассивную стратегию.
Для большинства инвесторов простое вложение DCA (Dollar Cost Average - закупка лесенкой) в BTC во время медвежьих рынков часто оказывается наилучшим вариантом.
Биткойн - эталон
BTC является эталоном для определения бета-фактора криптовалютного рынка. С 2013 года доходность BTC составила 124% в год. 8 из последних 11 лет он был самым эффективным классом активов.
Опережают ли хедж-фонды BTC?
Активное управление криптовалютами может превзойти пассивное управление BTC. Главное - это управление рисками и хеджирование.
В среднем активно управляемые криптохедж-фонды превзошли пассивную спотовую позицию в BTC в 2017, 2018, 2021 и 2022 годах.
Пользовательский индекс хедж-фондов
Coinbase создала пользовательский индекс, используя данные более 50 хедж-фондов, торгующих на Coinbase Prime.
Медианный фонд превзошел BTC благодаря более низкой волатильности. Однако набор данных содержит ограниченное количество фондов и потенциальное смещение в сторону выживаемости
Лучшая стратегия активного управления
Квантово-активные и многостратегические фонды обладают наилучшим потенциалом долгосрочной эффективности. Они используют передовые модели данных и разнообразные методы.
Долгосрочные фундаментальные стратегии часто отстают из-за менее гибкого подхода.
Динамика от минимумов цикла
С момента минимума в июне 2021 года мультистратегические фонды лидировали с доходностью +128%.
За ними следуют квантовые/активные стратегии с доходностью +98 %. При этом BTC и рыночно-нейтральные стратегии также показали хорошие результаты. Только лонговые стратегии отстают (+28 %).
Устойчивость на медвежьем рынке (июнь 2022 года)
Во время медвежьего рынка только квантово-активные стратегии превзошли BTC.
Остальные стратегии показали низкие результаты, что подчеркивает важность адаптивности.
Почему лонговые стратегии отстают?
Стратегии Long-Only в целом отстают от спот BTC из-за:
- ограниченного управления рисками просадки
- воздействия с отстающими альткоинами
- плохого выбора времени для входа в позицию
Контроль волатильности - ключевой момент
Крипто-хедж-фонды, контролирующие волатильность, обеспечивают более высокий уровень доходности.
Долгосрочная доходность криптовалют на уровне высшего квартиля в значительной степени зависит от:
- Управление риском падения
- Использование огромного потенциала роста
Волатильность и эффективность
Ненаправленные фонды предлагают криптовалюты с годовой волатильностью <30%. Альтернативные квантово-систематические и многостратегические фонды предлагают <50%.
Эти фонды значительно превосходят фонды, работающие только с длинными позициями и BTC спот.
Диверсифицируйте по классам активов
"Структурная диверсификация" - ключевой момент. Почему?
Потому что криптовалюты торгуются 24/7/365 и в разное время подвержены влиянию уникальных факторов.
Диверсификация капитала помимо криптовалют, дает большие преимущества в соотношении риск/вознаграждение.
Управление волатильностью
Управление понижательной волатильностью является ключевым фактором долгосрочной эффективности.
Наименьшей волатильностью и наименьшими просадками обладают рыночно-нейтральные стратегии. За ними следуют многостратегические, квантово-активные стратегии и "лонговые стратегии".
Как уменьшить риск падения
- Избегайте больших потерь: Используйте стоп-лосс ордера и четко отслеживайте недействительность ваших гипотез.
- Держите достаточно долго: Диверсифицируйте, чтобы распределить риски и выжить.
- Долгосрочный рост: Корректируйте позиции, ориентируясь на волатильность в зависимости от рыночных условий.
Выводы
Для среднестатистического инвестора эти стратегии слишком сложны, и лучшим решением будет либо направить свой капитал в ДУ в один из Хэдж фондом, либо просто держать на спорте BTC + какое-то кол-во альткойнов.
В каких пропорциях это делать, я разбирал в этой статье.
О том как я веду портфель и какие еще инструменты использую для повышения прибыльности портфеля, я делюсь в Телеграм канале Осторожный инвестор - заходите, вам будет интересно!
Моя главная задача - повышать осознанность людей в вопросах инвестиций в криптовалюты и делиться опытом в управлении рисками. По этой причине, специально для аудитории VC.ru, я подготовил практический интенсив по инвестициям в рынок криптовалют “Булран 2024-25”, который прошло уже 350+ человек.
В нем я поделился своим 7-летним опытом, стратегией, принципами безопасности и ведения портфеля.
Из 4-х видео по 20 минут вы узнаете больше, чем из 10 часов просмотра Ютуба.
И все это совершенно бесплатно :) 👇
Если обзор вам понравился, поставьте лайк и посмотрите также вот эти статьи:
Ссылка на статью: https://vc.ru/crypto/1391139-coinbase-raskryla-sekrety-hedzh-fondov-vot-chto-ya-nashel-v-ih-30-stranichnom-otchete
