Globaltrans $GLTR — как кидают акционеров
Два года кормить расплывчатыми обещаниями по дивидендам, провести редомициляцию в ОАЭ, накопить тонны кэша за это время на фоне благоприятной конъюнктуры…чтобы в итоге жестко и бесцеременно кинуть российских акционеров РОССИЙСКОЙ компании.
СД GLOBALTRANS ОДОБРИЛ ЛИСТИНГ GDR В АСТАНЕ, С ДРУГИХ БИРЖ КОМПАНИЯ УЙДЕТ - РЕЛИЗ
GLOBALTRANS ГОТОВИТ ОФЕРТУ ДЕРЖАТЕЛЯМ GDR С УЧЕТОМ В ДЕПОЗИТАРИЯХ МОСБИРЖИ И СПБ БИРЖИ ПО 520 РУБ. ЗА БУМАГУ - РЕЛИЗ
GLOBALTRANS ПРОВЕДЕТ ЛИСТИНГ ГДР НА БИРЖЕ АСТАНЫ И ДЕЛИСТИНГ С ДРУГИХ БИРЖ ДЛЯ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ АКЦИОНЕРОВ - КОМПАНИЯ
Никаких санкционных рисков для российской компании с активами внутри России после 10+ волн санкций уже нет. Всех кого хотели — уже давно обложили санкциями. А вот для зажравшихся мажоритариев, которые хотят зарабатывать в России, а потом выводить денюжку за ее пределы параллельно опрокидывая миноритарных российских акционеров — это действительно снижение рисков.
Если менеджменту Глобалтранса удастся провернуть авантюру и в отношении компании не начнется принудительная редомициляция раньше, чем $GLTR делистингуется с Мосбиржи — то это будет фактически означать неформальную легализацию подобной паскудской практики.
Мы уже давно наблюдали за мутными действиями менеджмента — и в итоге имеем вот такой вот финал (или еще не финал?) истории. В любом случае надеемся, что надзорные органы в итоге обратят внимание на происходящее.
Про нефтедоллар и нефтеюань
Обсудим тему, которую СМИ очень любят притягивать за уши как нечто совершенно эпохальное.
В 1970-х гг, когда ОПЕК был в самом расцвете сил, страны картеля на пике владели до 50% нефтяного рынка. Тогда вопрос валюты, в которых велись торги нефтью, был действительно принципиальным — и доллару удалось застолбить место под солнцем, фактически обеспечив свою валюту одним из ключевых сырьевых товаров на планете.
Сейчас доля ОПЕК сократилась до 27-29%, то есть менее трети нефтяного рынка. США, в свою очередь, производят больше нефти, чем кто-либо когда-либо производил в истории. И это не говоря про другие страны вне ОПЕК.
Сама Саудовская Аравия занимает всего 10-12% нефтяного рынка.
А теперь допустим саудиты решили перейти на “нефтеюань” вместо “нефтедоллара”.
Перейти…чтобы что? Защититься от санкций? Штаты прекрасно продавливают Китай, чтобы тот фактически соблюдал санкционный режим против РФ, никакой “независимой” от Штатов финансовой инфраструктуры так и не возникло.
При всей комплексности взаимоотношений, для саудитов США — один из ключевых союзников, который продает оружие и является своего рода гарантом того, что Иран не станет увлекаться геополитическими амбициями в регионе. Китай очень даже прекрасно взаимодействует с Ираном, а переходить на китайское вооружение (после многолетних поставок американского) саудиты вряд ли станут.
Уйдут саудиты в нефтеюань — и будут сталкиваться с ростом издержек, потому что вся инфраструктура по-прежнему завязана на баксы. Юань, напомним, НЕ свободно конвертируемая валюта, в отличие от доллара. А учитывая, что юанями можно торговать в основном именно с Китаем — то переговорные позиции саудитов автоматически станут слабее, потому что баксами можно торговать с несопоставимо бОльшим числом стран. В общем, сидеть обнаженной пятой точкой на кактусе — вряд ли то, что предпочтут делать саудиты. И громогласно заявить — не значит делать.
“Уйти от доллара” — это примерно то же самое, что пытаться свалить с подводной лодки. Реальность такова, что не сбежит никто, а тот, кто попытается — будет нести очень некомфортные для себя издержки.
Инфляция и итоги по ключевой ставке
Очередная недельная инфляция и вновь разочарование рынка.
С одной стороны, многие заметили замедление темпа роста цен, с другой (что важнее) — траектория инфляции складывается выше прогноза ЦБ на конец 2024 года, на текущий момент идем скорее на 7.5% - 8.0% в пересчете на год, против прогноза Банка России от 26 июля (https://cbr.ru/Content/Document/File/162284/forecast_240726.pdf) 6.5% - 7.0%.
Или очередное напоминание, что помимо продажи нерезидентов (локальный и временный фактор), есть и глобальные в виде ухудшения макроситуации в экономике РФ.
Как итог, получили 19%, как и предполагали в базовом сценарии. ЦБ РФ решил продолжать жестить и держать всех в напряжении относительно дальнейшего направления денежно-кредитной политики. Набиуллина чётко обозначила, что ЦБ готов повысить ставку ещё сильнее и удерживать её "столько, сколько понадобится". В этом смысле сложно сказать, когда рынок нащупает финальное дно, поэтому подход к рынку сохраняем предельно осторожным.
Впереди как минимум ещё пара сложных для рынка месяцев, и на таком фоне будем стараться выдерживать баланс между фундаментальными и спекулятивными сделками, сочетая их таким образом, чтобы минимизировать просадки и максимизировать прибыль.
Важно не пытаться играть в рулетку — не открывать спекулятивные позиции под решение по ключевой ставке. Для инвестиционных портфелей необходимо сделать анализ текущих позиций и понять, какие из них не соответствуют текущему развитию макроситуации в стране (например, не инвестировать компании с высоким долгом $MTLR $SGZH $MVID $AFKS).
Купить все подряд и оно вырастет (как в первой половине 2023г) уже не получится. Время халявы прошло. Хочешь обогнать по доходности депозит? Придется выбирать акции — детально анализируя их финансовое состояние и перспективы.
Рынок в моменте отскочил, но обманываться не стоит — до конца месяца ещё можем увидеть 2500 по Мосбирже.
При этом не забываем, что хороших компаний с низким/околонулевым долгом и отличными финпоказателями по-прежнему предостаточно — на них и будем фокусироваться.
#фондовый_рынок_рф #акции_рф #рынок_недвижимости #ключевая_ставка_ЦБ #банковский_сектор #ипотека #инфляция #Globaltrans #дивиденды #GLTR #байбек #инвестиции #редомициляция #доллар_рубль #доллар_юань #нефть #нефтегазовый_сектор #ЦБ #ОПЕК #нефтегаз #Лукойл #Сургутнефтегаз #депозиты #трейдинг #спекуляции #спекулятивные_позиции #полувагоны #делистинг
