Она почти достигла рекордно высоких показателей февраля 2022 года.
Сегодня Центробанк принял решение о повышении ключевой ставки на 1% – до 19%. Регулятор подчеркнул, что инфляционное давление остается высоким.
Ключевая процентная ставка – это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Фактически – это стоимость денег для этих организаций. В зависимости от нее банки выдают кредиты и открывают вклады своим клиентам с тем или иным процентом.
Поднять нельзя оставить
С помощью базовой ставки Центробанк регулирует денежно-кредитную политику (ДКП), стимулируя или направляя экономическую активность в стране. Если процент низкий, то деньги становятся доступнее, поэтому бизнес и население активнее берут кредиты. Это хорошие условия для инвестиционного развития компаний, но также может обернуться ростом инфляции из-за высокого потребления россиян.
Когда из-за инфляции цены на товары и услуги растут слишком быстро, ЦБ поднимает ключевую ставку. Вслед за ним банки повышают проценты по своим кредитам – изменившиеся условия влияют на решения клиентов. Поэтому люди начинают меньше покупать и тратить, стараясь откладывать и копить. В результате такой операции оборот денег в экономике снижается, замедляя инфляцию, но притормаживая темпы роста. Регулятор снижает ключевую ставку, когда ситуация стабилизируется.
Рубль при ключевой ставке
Снижение процентных ставок может приводить к снижению цены рубля, так как доходность по облигациях компаний и государства снижается, интерес иностранных инвесторов падает. Зарубежные игроки предпочитают вложиться в более доходные иностранные валюты. Это и снижает стоимость рубля.
Как только процент растет, национальная валюта становится более дорогой из-за уменьшения ее доступности. Вырастут проценты по гособлигациях и корпоративным займам, а значит инвесторы будут стремиться вливать больше средств, благодаря чему курс рубля может повыситься.
Вклады и кредиты
Из-за того, что кредиты ЦБ для коммерческих банков становятся дороже, организации стремятся предложить клиентам более высокие проценты по вкладам, чтобы привлечь деньги. То есть, для клиента открывать вклады при повышенной ставке может быть выгодно из-за роста доходности по депозитам.
Тем, кто собирается взять кредиты, высокий процент наоборот будет невыгоден. Ставки по кредитам всегда выше базовых – коммерческие банки выдают клиентам деньги по более высокой цене, чем той, по которой они сами взяли в долг у Центробанка. Разница между этими ставками и становится доходом для банковской организации.
Как менялась ключевая ставка в России
Со второй половины 2020 года и до марта 2021 года ключевая ставка была низкой и составляла 4,25%. Резко повышение произошло после начала СВО, к 28 февраля 2022 ставка достигла рекордных 20%, и оставалась на этом уровне более месяца. В апреле 2022 года Банк России снова перешел к смягчению ДКП и к сентябрю опустил ставку до 7,5% годовых, затем 6 заседаний подряд сохранял ее на этом уровне. Для сравнения, рекорд по длительности сохранения ставки ЦБ поставил в 2015–2016, когда 10 месяцев она находилась на уровне 11%.
С июля 2023 года регулятор начал ныне продолжающийся цикл повышения ставки. С 8,5% она постепенно доросла до февральских 16%, пока в конце концов не составила нынешние 19%.
