Один из самых частых вопросов среди инвесторов, особенно начинающих, звучит так: "Вкладывать ли всю сумму сразу или по частям, на случай если рынок упадет?"
Другая популярная фраза: "Подожду, когда цены немного опустятся, и тогда куплю".
Давайте разбираться, стоит ли пытаться "поймать дно"?
Наткнулся на любопытное исследование американской инвестиционной компаний Charles Schwab под названием "Does Market Timing Work?", посвященное влиянию времени входа в рынок на инвестиционную прибыль.
В исследовании приняли участие 5 инвесторов, их имена не столь важны: условно A, B, C, D и E. Каждый из них в начале каждого года получал по 2000$, которые мог инвестировать в фондовый рынок по своему усмотрению. Каждый из них придерживался собственной инвест-стратегии: от поиска идеального момента до полного бездействия.
Инвестор A - баловень судьбы. Ему невероятным образом каждый раз удавалось угадать самую низкую точку входа в течение года.
Инвестор B придерживался стратегии - инвестирование всей суммы сразу. Использовал простой и последовательный подход. Он вкладывал все деньги в начале каждого года, не пытаясь угадать идеальный момент.
Инвестор C практиковал ежемесячные инвестиции. Он делил сумму на 12 равных частей и инвестировал равными частями в начале каждого месяца. Данная стратегия известна еще как усреднение затрат.
Инвестор D - лузер. Вот так бывает. Его невезение не знало границ. Он вкладывал деньги каждый раз в самый невыгодный момент года - на самых высоких ценах.
Инвестор E был консерватором. Он не инвестировал в акции вообще. Он держал свои $2000 на банковском вкладе, чтобы хоть немного компенсировать инфляцию.
А вот и результаты:
Выше представлен график, который показывает, какой капитал накопил каждый из 5 инвесторов к концу 20-летнего периода.
Естественно, лучшие результаты принадлежат инвестору А, который ждал и идеально подбирал время для своих ежегодных инвестиций.
При этом результаты исследования показали удивительную вещь: первые 4 инвестора несмотря на разный подход к инвестированию достигли очень близких финансовых результатов. Инвестор B (все деньги сразу) и инвестор C (ежемесячные инвестиции) получили практически одинаковую прибыль. Даже если удавалось поймать самый выгодный момент (инвестор А), это не гарантировало на самом деле существенного превосходства над теми, кто просто инвестировал деньги.
А еще это исследование наглядно демонстрирует, что даже не вовремя сделанные инвестиции в акции были намного лучше, чем полное их отсутствие. Инвесторы, которые медлят, скорее всего, упускают потенциальный рост рынка.
Исходя из полученных результатов, можно сделать следующие выводы:
🔹 Учитывая сложность выбора времени моментов входа в рынок акций, наиболее реалистичной стратегией для большинства инвесторов будет немедленное инвестирование.
🔹 Промедление может быть хуже, чем неудачный выбор времени. В долгосрочной перспективе почти всегда лучше инвестировать в акции - даже в самое неподходящее время каждый год - чем не инвестировать вообще.
🔹 Усреднение затрат – хороший план, если ты склонен к сильным переживаниям от краткосрочных снижений стоимости крупных инвестиций, если твои инвестиции не предусматривают регулярности или же если тебе нравится дисциплина инвестирования небольших сумм по мере их получения.
Не откладывай открытие брокерского счета. Даже если тебе не повезет с моментом входа в рынок, это не повлияет критично на итоговый финансовый результат.
Если хочешь избежать ошибок на фондовом рынке, рекомендую воспользоваться готовыми проверенными решениями.
Этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля акциями, фьючерсами, опционами, валютами и другими финансовыми инструментами является высокодоходным и высокорискованным видом деятельности и без необходимых навыков и знаний чревата финансовыми потерями.