Многие вкладчики не доверяют рынку ценных бумаг, а инвесторам зачастую неинтересны депозиты. Однако при грамотном подходе эти инструменты друг другу не мешают — один удачно может дополнять другой.
Зачем акции, если есть вклад
Банковские депозиты в России примерно в 30 раз популярнее, чем ценные бумаги. По данным ЦБ, физлица в нашей стране имеют на сберегательных счетах около 35 трлн рублей, в то время как на фондовом рынке у частных инвесторов — немногим более 1 трлн рублей.
Это значит, что большинство россиян стабильно теряют свои сбережения из-за инфляции либо почти ничего на них не зарабатывают. Средняя доходность вкладов колеблется на уровне ставки Банка России и чуть ниже уровня инфляции, в то время как фондовый рынок исторически приносит кратно больше.
За последние 20 лет максимальные ставки по вкладам в России (по подсчетам Центробанка на основе данных от 10 крупнейших банков страны) менялись от 3% до 17%, инфляция — от 3% до 19%. Вкладчики в среднем зарабатывали около 9,3%, обгоняя рост цен всего на 0,2%. Российский рынок акций за те же годы приносил от 70% убытка до 126% прибыли, но в среднем рос на 15–20% ежегодно.
Зачем вклад, если есть акции
Из примера выше видно, что вклады дают стабильно низкий результат, а инвестиции, наоборот, нестабильный, зато в среднем высокий. Так, за последние 20 лет вклады сумели обыграть инфляцию 13 раз, а рынок акций 16 раз, но это были разные годы.
Лучшее время для вкладов: 2003, 2016, 2017, 2019 — когда инфляция в стране была низкой или замедлялась. Лучшие периоды для акций: 2001, 2005, 2006, 2009 — когда экономика восстанавливалась после кризиса или начинала расти. То есть, имея и вклады, и ценные бумаги, инвестор был под большей защитой.
Расчеты показывают, что сбережения, хотя бы частично вложенные в акции на срок от трех лет, вдвое снижают вероятность проиграть инфляции. Например, в неудачные для вкладов 2014–2015 годы фондовый рынок позволял перекрыть потери от инфляции за 3–5 лет сразу.
С другой стороны, если полагаться в своей стратегии только на акции, то можно годами сидеть в убытках, как это было, например, в период с 2011 по 2014 годы. Те, кто инвестировал все деньги в акции в начале прошлого десятилетия, вышли в плюс только в 2015 году.
Облигации, фонды, золото
Акции — основной, но не единственный инструмент в борьбе за сохранность денег инвестора. Главная альтернатива вкладам — это облигации. Доходность у них сопоставима с депозитами, но в них можно фиксировать высокие ставки на 3, 5, 7 и даже 10–30 лет вперед.
Фонды позволяют инвестировать в корзину ценных бумаг (обычно акций и облигаций) с небольшой суммой денег (как правило, от 1 000 рублей). Их доходность и риски зависят от наполнения фонда: больше акций — выше и резче динамика паев, больше облигаций — ниже колебания цены.
Особняком стоят золото и другие металлы, которые ведут себя столь же непредсказуемо, как и рынок акций, но многие инвесторы любят покупать такие активы для защиты от непредвиденных рыночных событий. Цена драгметаллов часто растет во время мировых кризисов и катаклизмов.
Примеры инвестиционных портфелей
Рассмотрим три примера: агрессивный, сбалансированный и консервативный подходы. В первом случае это будет портфель студента, готового рисковать деньгами ради высокой прибыли. Во втором — работающего отца семейства, который копит на дом, в третьем — пенсионера, которому важно получать стабильный доход.
1) Для студента уместно иметь минимальную сумму на депозитах (три месяца расходов), остальное — почти целиком (до 80%) направить в акции. Если сумма позволяет, то купить 20–30 отдельных фишек, которые он считает перспективными. Остальные 20% хранить в коротких облигациях для ребалансировки. Если сумма невелика, то 80% — в фондах акций, 20% — в фондах облигаций.
2) Для семейного человека, от которого финансово зависит семья, важно иметь большую подушку безопасности в размере не менее 6 среднемесячных расходов. Остальное можно разделить, как указано выше, между акциями, облигациями и золотом в пропорции 45% + 45% + 10%. Минимум 5 бумаг каждого класса и не более 30 штук (считается, что большим количеством ценных бумаг управлять крайне сложно, особенно для непрофессионального инвестора). Либо взять фонды.
3) Для пенсионера, имеющего небольшой, но стабильный источник дохода (пенсии, выплаты по НСЖ), резерв на вкладах, как и студенту, можно сократить до размера расходов за 3 месяца. Остальное (до 80%) разместить в долгосрочных облигациях под высокие ставки. Еще 20% — в дивидендные акции или фонды недвижимости, которые платят регулярную ренту.
