Компания Казаньоргсинтез опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 1 п/г 2024 г.
Выручка компании осталась на уровне прошлого года, составив 51,4 млрд руб. Компания не раскрыла ключевые операционные показатели. На наш взгляд, основной причиной нулевой динамики стала компенсация упавших доходов от продажи полуфабрикатов выручкой от реализации пластиков и продукции органического синтеза.
Операционные расходы выросли на 10,2% и составили 40,4 млрд руб. В итоге прибыль от продаж упала на четверть до 11,0 млрд руб.
Объем полученных процентов по остаткам на счетах сократился почти на две трети и составил 268 млн руб. Скромные процентные выплаты были обусловлены практически полным погашением долга.
Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 156 млн руб. против убытка 573 млн руб. в аналогичном периоде прошлого года.
В итоге компания показала чистую прибыль в размере 8,7 млрд руб. (-26,0%).
Отметим, что второй квартал оказался для компании лучше первого (-10%) в части выручки, да и отставание по прибыли стало постепенно сокращаться.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей казанского Оргсинтеза на текущий год, отразив ухудшение операционной прибыли компании. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.
В настоящий момент обыкновенные акции казанского Оргсинтеза торгуются исходя из P/BV 2024 около 1,3 и не входят в число наших приоритетов.
____________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
