Продолжаем с вами разговор про ПИФы начатый неделю назад
Существует несколько видов фондов:
1. ОПИФ (О-открытый)
Купить пай такого ПИФа можно в любой момент времени у управляющей компании (УК), которая их «выпускает» или на бирже, если данный ОПИФ на ней торгуется. Главная особенность такого вида фонда, что из него можно «выйти» в любое время (продать свой пай). Поэтому и называются такие фонды «открытыми», в них почти нет никаких порогов на вход и выход для инвесторов.
2. БПИФ (Б-биржевой)
По названию все понятно - паи такого фонда торгуются на бирже. Из них также можно несложно выйти, если на бирже есть инвестор с противоположной для вас заявкой (если вы хотите продать пай, то нужен инвестор, который хочет купить и наоборот).
Вы скажите: «В чем же различие между БПИФом и ОПИФом, торгуемом на рынке?»
Ответ будет следующим:
На самом деле не так много ОПИФов торгуется на рынке (около 13% в РФ) и в среднем комиссия по покупке ОПИФам выше, чем у БПИФов.
3. ЗПИФ (З-закрытый)
Такой ПИФ противоположен открытому, как можно догадаться - его можно купить только в момент создания и «выйти» из него обычно можно только через УК, если та найдет инвестора с противоположной позицией. Такая «закрытость» обоснована тем, что фонды инвестируют в высоко рискованные истории и продаются по этой причине квалифицированным инвесторам. Но все может поменяться:) Эти ПИФы также могут торговаться на рынке, но порог входа там достаточно высок: например, один пай ЗПИФ «Арендный бизнес 2» стоит 185000 руб, при том, что выпускался он 6 дет назад по 315000 руб. А значит, выйти через биржу, если вы и сможете, то скорее всего с большим дисконтом (провалом в цене) к вашей позиции. Опасная штука в общем. Накидайте реакций 👀, если хотите отдельный пост о том, как работают закрытые ПИФы на недвижимость - расскажу:)
Теперь к примерам
Рассмотрим, какие ОПИФы предлагает УК «Первая» (дочерняя компания Сбербанка)
https://first-am.ru/fund/yield/
Если перейти на страничку выше, вы увидите, что с начала года наибольшую доходность имеет «Фонд Накопительный», который имеет наименьший уровень риска. Так происходит из-за текущих обстоятельств, в которых оказалась экономика России - высокая ключевая ставка и в результате высокие % по вкладам вместе с санкциями на российские компании привели к тому, что фонды, которые инвестировали/ют в акции/облигации стали проигрывать обычным депозитам. Поэтому стоит помнить, что больший уровень риска не всегда означает выше доходность - нужно следить за финансовым рынком и экономикой страны эмитента в целом.
Рассмотрим немного детальнее ОПИФ «Фонд облигаций с выплатой дохода»
https://first-am.ru/individuals/fund/bond-fund-with-income-payment#
По его описанию в принципе все понятно: «Инвестируйте в набор российских облигаций. Все купоны по облигациям, которые поступят в фонд, будем выплачивать на ваш счёт раз в квартал». Кроме того, перечислены секторы компаний, в облигации которых вкладывается фонд (больше всего в облигации финансового сектора) и топ-10 самых крупных позиций (8.9% активов ПИФа вложено в облигацию Альфа-банка с купоном 13,25% годовых). Вы скажите: «Зачем мне такой ПИФ, если сейчас можно положить деньги под 18% в том же Сбербанке?». А я отвечу, что стоит учитывать горизонт инвестирования. Облигация Альфа-банка дает такую доходность на 2 года. Если посмотреть ставку по вкладу на 2 года, то можем увидеть, что самое лучшее предложение - это 13.5%. Это все еще больше 13.25%, но вклад имеет свои минусы: при досрочном закрытии вы не получите %, когда как из выше упомянутого ПИФа вы можете выйти с небольшой комиссией (около 1%); более того 13.5% Сбербанк дает только при отсутствии возможности пополнения, а паев вы можете купить столько сколько продает УК (у ОПИФов количество неограниченно).
Резюмируем строчками из песни
Девушки ПИФы бывают разные - черные открытые, белые биржевые, красные закрытые
Но всем одинаково хочется на что-нибудь заморочиться.
Stay tuned
Также подписывайтесь на мой телеграм-канал с большим количеством экономических обзоров на все происходящие в мире события!