Индекс МосБиржи продолжает своё летние пике. С середины мая котировки упали на 25% и это не может не радовать долгосрочного инвестора, скидка уже достаточно привлекательная, при этом существенных замедлений в экономике компаний нет. К примеру, Озон в отчёте за 2 квартал 2024 года показал прирост выручки 30% год к году, Черкизово за первое полугодие 2024 года показала прирост выручки 20%. Мой любимый продуктовый ритейлер X5 нарастил выручку за полугодие на 26%, а прибыль вообще выросла на 43%.
Конечно текущая ключевая ставка, отмена льготной ипотеки, ужесточение других ипотечных программ, в будущем должны ударить по банковскому и строительному сектору, а также на компании имеющие проблемы с долгом. В целом такой "ключ" не способствует развитию бизнеса, занимать под 25-40% - это безумие, показать маржинальность выше занимаемой процентной ставки могут лишь единицы компаний и я сомневаюсь, что эти компании побегут за таким дорогим долгом.
Рынок как всегда смотрит в будущее и котировки тех компании, которые потенциально будут более пострадавшими, падают больше остальных. К примеру, строительный бизнес Самолёт падает с начало года на 50 %.
Не планирую покупку данного эмитента, но при снижении ставки, безусловно можно получить хорошую доходность. Я думаю, что на просадке нужно покупать самых надёжных эмитентов, продолжающих развиваться, не попавших под значительное влияние кризиса, да, котировки такого бизнеса упали меньше других, но и наверх они пойдут быстрее.
Вот что говаривал Баффет по этому поводу:
"Лучше купить успешную компанию по справедливой цене, чем заурядную компанию по низкой цене".
Я полностью с ним согласен.
Потому основным эмитентом для увеличения доли в портфеле в августе у меня был Диасофт. Стабильный высокорентабельный IT бизнес умеренного роста. Если бы на бирже торговалась X5, то фаворитом стала бы она.
Против толпы.
Долгое снижение индекса МосБиржи свидетельствует о небольшой панике на рынке, то есть продавцы сбрасывают акции по заниженным ценам, продал и перекрестился)), хоть что-то осталось что бы покрыть кредитное плечо перед брокером. Рынок акций - это всегда настроения и эмоции и сейчас эмоции довольно негативные.
В комментариях к видео канала InvestFuture наткнулся на домыслы людей, которые для меня характеризуют настроение толпы:
Во-первых вопрос: "Когда акции вырастут?". Такие вопросы нужно задавать гадалкам или экстрасенсам, по крайней мере они из своего вранья делают шоу), интересно посмотреть. На самом деле ответ тут может быть только один, никто этого не знает, даже люди у власти.
Но меня больше заинтересовали ответы к этому вопросу: "Никому ваши акции уже не нужны" и ещё один ответ с панической исторической отсылкой к фондовому рынку Германии в 40-х годах прошлого столетия.
Для меня эти настроения - это сигнал, что я всё делаю правильно, иду против толпы покупая акции с дисконтом. Жаль, что денег на выкуп просадки в моменте у меня нет, но если коррекция продлится годик другой, это будет чудесно для моего метода инвестирования, так как я покупаю регулярно на ежемесячной основе и большой денежной кубышки для закупа у меня нет.
Сатья не является инвестиционной рекомендацией, потому покупать на текущей просадке акции или нет - решать только вам. Закупившись сейчас на дне, можно получить второе дно в подарок. Не закупившись, можно профукать рост рынка. Идеальную точку входа можно только угадать.
Звёздный час для долгосрочного инвестора.
Все преимущества долгосрочных инвестиций наглядно всплывают именно сейчас в кризис.
Если ты долгосрочный инвестор:
- ты не брал кредитных плечей, тебе не о чем волноваться, твой капитал не обнулится при падении рынка;
- твой горизонт инвестиций 10 и более лет, ты можешь находиться хоть пять лет в просадке, покупая отличные акции за бесценок;
- тебе не нужны завтра или через год деньги, которые ты вложил в фондовый рынок. Потому ты спокоен как удав, и наслаждаешься покупкой подешевевших активов;
- падение рынка для тебя это плюс, а не минус, ведь ты фундаментально находишься в более лучшем положении, чем большинство участников фондового рынка;
Как говаривал Баффет по этому поводу:
"Отлив покажет, кто купался голышом."
Потому именно при коррекции в панике, за бесценок, продают активы те, кто не планировал такого исхода событий, кто копил на машину покупая акции или вообще кутил не на свои деньги.
Долгосрочник купается не просто в плавках, он в штанах купается) и ботинках, тем самым он готов к большему исходу событий.
И снова слова Уоррена Баффета:
«Фондовый рынок — это механизм, который переводит деньги от нетерпеливых к терпеливым».
Отгадайте, терпеливые это кто?)
Отчёт по портфелю за август ИИС+БС.
Портфель на данный момент оценивается немного меньше 700 000.
В апрельском отчёте портфель оценивался в 757 тысяч рублей, к концу августа он снизился невзирая на то, что я его пополняю каждый месяц.
Сделки в августе:
Как я уже говорил выше в приоритете был Диасофт. 13 тысяч из средств направленных на покупки были получены в результате обмена зарубежных акций. Теперь замороженные активы в моём портфеле оцениваются примерно в 29 тысяч рублей.
Надеюсь дорожка по обмену протоптана и жду продолжения, хотя ситуация по замороженным активам в моём портфеле - гораздо лучше, чем у многих инвесторов.
В портфеле появился новый эмитент - Яндекс. Так как у Яндекса была не просто редомициляция, а деление бизнеса, я не стал заходить в компанию до завершения этого процесса. Теперь, указанный риск ушёл, и я планирую по-немногу набирать акции компании в портфель. Бизнес растущий, как раз подходящий под мой портфель акций роста.
Бумажная доходность портфеля за всё время.
20% бумажная доходность в августе, в апреле она была 40% - на рынке бушует коррекция)). Данная доходность учитывает рост котировок по эмитентам и выплаченные дивиденды, но не учитывает налоговый вычет по ИИС. Налоговый вычет я учёл в отчётной майской статье по ИИС за три года:
Состав портфеля.
Ещё у меня есть 7 шт. акций Озон, которые почему-то отображаются в долларах.
Из приятного: жду в рамках второго этапа обмена акций Новентик - 67 акций Софтлайна.
Подписывайтесь на канал. Здесь я пишу о своих скромных инвестициях в фондовый рынок, посуточной аренде, работе и подработке.
Содержание данной статьи не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваша ответственность. Всем здоровья и роста капитала.
