На фондовом рынке постоянно появляются новые возможности для увеличения дохода, но на счету у инвестора не всегда может быть достаточно средств, чтобы ими воспользоваться. Тут-то на помощь приходят операции с плечом и сделки с неполным покрытием, или же — маржинальная торговля. Разбираемся, что это такое.
Что это такое
Представьте, что вы видите актив, который в ближайшее время значительно вырастет в цене, и нужно однозначно покупать. Но проблема в том, что все ваши средства уже вложены в другие инструменты, достать их оттуда никак не получится. Что же делать в такой ситуации? Самый быстрый и понятный вариант — занять у брокера.
Торговля на заемные средства, которые инвестор получает от брокера — это маржинальная торговля (или сделки с плечом). Суть в следующем: вы получаете деньги или ценные бумаги с условием, что через некоторые время вернете их. И пока они у вас, брокер взимает небольшую комиссию за перенос позиции.
То, что инвестор берет взаймы, называется непокрытой позицией.
Важно, что брокер не даст нужную сумму, заранее не проанализировав ваш портфель, поскольку деньги выдаются под залог уже имеющихся активов. То есть чем больше их у вас — тем шире возможности для маржинальной торговли.
Также необходимо понимать, что при снижении стоимости портфеля ниже определенной отметки брокер предупредит вас о том, что на счет необходимо внести средства (такое предупреждение называется маржин-коллом). Если снижение продолжится, это может привести к принудительному закрытию непокрытых позиций.
Как узнать, сколько денег доступно инвестору
Для этого необходимо открыть приложение БКС Мир инвестиций, выбрать счет, а затем нажать на «Анализ». В блоке «Доступно под обеспечение» есть вся важная информация. Еще больше данных можно получить, если нажать на него и перейти в раздел «Необеспеченные сделки».
Шорт — как заработать на падении
На падении котировок можно зарабатывать. Такие сделки называются шортами. Их суть в следующем: вы берете бумагу у брокера взаймы, продаете, а затем ждете, пока цена опустится ниже ожидаемого значения и покупаете ее снова. Тогда взятый «долг» автоматически закрывается. У вас этой позиции больше не будет, но останется прибыль — разница между продажей и покупкой.
Пример. Вы ждете, что в ближайшее время стоимость акций компании «Ветер» снизится на 20%, поэтому берете ее у брокера в долг, а затем продаете по текущей цена — 100 руб. за штуку. После этого происходит падение, и тогда вы покупаете бумагу, но уже за 80 руб. Затем вы возвращаете ее, и у вас остается 20 руб. — разница между покупкой и продажей (за вычетом комиссии).
При этом важно оценивать риски, поскольку инвестор, совершая необеспеченную сделку, может понести серьезный убыток. Никакой компенсации для таких ситуаций не предусмотрено.
Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
Маржинальный лонг — ставка на рост
Это, наоборот, возможность заработать на росте рынка. Если инвестор хочет увеличить свой доход, он также может взять взаймы у брокера, то есть открыть маржинальный лонг. Так можно открыть большее количество позиций и, соответственно, получить большую прибыль.
Пример. Допустим, у вас есть 40 тыс. руб. на счете. Вы берете такую же сумму у брокера и покупаете акции компании «Вода» суммарно на 80 тыс. руб. Спустя несколько дней котировки растут на 20% — до 96 тыс. руб. То есть доход составит 16 тыс. руб.
При этом чистый финансовый результат будет чуть ниже, поскольку из этой суммы нужно вычесть комиссию брокера.
Маржинальный вывод — деньги под залог портфеля
Допустим, человеку срочно нужны «живые» деньги, однако все они в деле и брать их не хочется. Можно подать заявку на кредит, но условия по такому займу не всегда приемлемые. Однако у инвестора есть еще одна возможность — воспользоваться маржинальным выводом.
Эта операция осуществляется под залог конкретных ценных бумаг, которые есть в портфеле — маржинальных активов. В зависимости от их объема и количества рассчитывается доступная для вывода сумма. При этом нужно помнить — у маржинального вывода нет срока открытия и закрытия, но деньги не даются безвозмездно: за каждый день переноса маржинальной позиции списывается комиссия.
Чтобы закрыть маржинальную позицию, не нужно подавать никаких заявок: достаточно продать часть активов или внести деньги на счет. Другой вариант — получить поступления в виде купонных выплат, дивидендов и т.д.
Фавориты и аутсайдеры — как выбирать бумаги
Маржинальная торговля — дело рискованное. Поэтому, выбирая бумаги, хочется быть уверенным, что сделки принесут прибыль, а не убыток. Однако инвестору бывает непросто уследить за всем, что происходит на фондовом рынке.
Если вы не знаете, какие бумаги выбрать — рассмотрите портфели аналитиков БКС. Наши эксперты следят за фундаментальными новостями компаний, геополитической обстановкой, действиями регуляторов, курсом рубля и другими показателями.
• Портфель аутсайдеров — подборка бумаг, которые могут упасть сильнее рынка. Подойдет для тех, кто собирается проводить сделки шорт.
• Портфель фаворитов — бумаги, которые могут вырасти сильнее рынка. Подойдут для тех, кто хочет увеличить прибыль, используя сделки с плечом.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
