Фаза укрепления рубля, похоже, подошла к концу. Официальный курс доллара в третьей декаде августа не опускался ниже 90. В чем причина роста курса иностранных валют и как сегодня заработать на ослаблении рубля, читайте в статье.
Причины слабости рубля
• Изменение цен на нефть отражается на рубле с некоторой задержкой — по разным оценкам, где-то в 1–2 месяца. В начале июля цены на нефть пошли вниз, поэтому отголоски этой динамики теперь могут отражаться на курсе нацвалюты.
• При этом власти существенно снизили требования к экспортерам по обязательной продаже валютной выручки.
• Из-за геополитической напряженности и санкций может наблюдаться отток капитала дружественных нерезидентов.
• Ситуация с импортом в последние месяцы оставалась сложной. Однако эта проблема со временем, вероятно, будет становиться все менее острой.
Защитить инвестиционный портфель от дальнейшей девальвации рубля помогут фьючерсы.
Фьючерс на доллар
• Торгов долларом на Мосбирже нет. ЦБ определяет официальный курс USD/RUB на основании данных о внебиржевых сделках. Однако вложиться в доллар можно через покупку фьючерса на пару USD/RUB — он рассчитывается исходя из официального курса ЦБ.
• Инвесторам доступны фьючерсы разной срочности. Наиболее ликвидный — с датой экспирации в сентябре — Si-9.24. Для более долгосрочных инвестиций можно использовать декабрьский фьючерс — Si-12.24.
• Также на Мосбирже доступна торговля вечным фьючерсом на пару USD/RUB.
• Техническая картина сигнализирует о практически состоявшемся развороте. Котировки смогли подняться выше 200-дневной скользящей средней, что является признаком выхода из нисходящей тенденции. Остался последний рубеж в виде горизонтального сопротивления на уровне примерно 90 000. Успешный пробой этого сопротивления сулит выход в верхний блок консолидации с целями на уровне 92500–93000.
• Аналитики БКС ожидают на II полугодие более слабый рубль и курс доллара на уровне 94,4 руб.
Фьючерс на юань
• Фьючерс на пару CNY/RUB рассчитывается исходя из биржевого курса CNY/RUB. Техническая картина базисного актива выглядит оптимистично. Котировки недавно протестировали сверху нисходящее сопротивление в качестве поддержки и продолжили восхождение наверх. Техническая цель роста — уровень 200-дневной скользящей средней (12,23 юаня за рубль).
• Отыграть рост можно как с помощью ближнего контракта — CNY-9.24, так и с помощью декабрьского — CNY-12.24. Первый ликвиднее и быстрее отыгрывает краткосрочные движения. Но его срок истекает уже 19 сентября. Второй отличается меньшей ликвидностью, но может служить более среднесрочной ставкой на ослабление рубля.
• Инвесторам также доступна торговля вечным фьючерсом на пару CNY/RUB.
• Долгосрочный таргет аналитиков БКС по паре CNY/RUB — 13,39 руб. за юань.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Для того, чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
