Казалось бы, золото довольно бесполезно практически для всех людей и имеет очень узкую область применения. Однако, золото считается одним из самых дорогих и популярных способов инвестирования, а почти все центральные банки мира держат его тоннами в свои резервах. Давайте разберемся, почему так же золото ценится так сильно.
Экскурс в историю
Конечно, высокая стоимость золота идет из тех времен, когда оно было основным средством платежа. Отсюда же можно понять основные преимущества золота, которые на тысячелетия сделали его главным универсальным средством платежа всего мира:
1. Устойчивость к износу. Золото — очень устойчивый практически ко всем веществам и взаимодействиям металл, который практически невозможно ничем испортить.
2. Редкость. Никто не может просто "напечатать" золото. Добыча золота — довольно трудоемкое и времязатратное занятие. Таким образом, на рынке золота никогда не образуется избыточное предложение и оно не обесценится.
3. Высокая цена за маленький объём. Это было особенно важно, когда международная торговля велась долгими сухопутными и морскими маршрутами, и вес перевозимых грузов значительно влиял на прибыль.
4. Высокое качество и красота украшений из золота. Даже до сих пор большая часть добывающегося золота используется в создании украшений. Таким образом, золото также росло в цене из-за эффекта Веблена: украшения из золота ценились высоко, потому что были "люксовыми" и недоступными для большинства, что еще сильнее увеличивало их цену из-за внимания состоятельных людей.
В совокупности эти факторы сделали золото основной мировой валютой вплоть до XX века, когда была разработана монетарная политика, протоколы безопасности и современные фиатные (необеспеченные) деньги.
Почему сейчас золото ценится центральными банками и инвесторами?
Укажу несколько причин, некоторые из которых во многом перекликаются с предыдущими:
1. Золото не так сложно хранить, как другие реальные активы. То есть держать деньги в золоте удобнее, чем в других реальных активах, например, в недвижимости или транспорте.
2. Золото — редкий металл с высокими издержками добычи, так что гарантируется отсутствие всплеска предложения, то есть резкого падения цены.
3. На золото есть реальный спрос, так как большая его часть все еще идет на украшения, а также в области высоких технологий, где применяются полезные его качества, особенно его механическая устойчивость.
4. У золота нет эмитента, то есть по нему не могут объявить дефолт. Все финансовые активы (будь то кредит, акция или облигация), имеют риск невозврата: заёмщик или компания просто могут обанкротиться. С золотом такого произойти не может.
5. Золото является самым высоколиквидным реальным активом. То есть почти в любом месте планеты или конкретной страны вы сможете продать золото, обменяв его на деньги или на товары, причем сделать это довольно быстро.
Пока все эти факторы остаются в силе, золото вряд ли потеряет в цене. Кстати, совсем недавно ЦБ РФ разрешил физлицам в России покупать банковское золото (с специальными отметками, в том числе и о качестве), так что многие банки его теперь продают (иногда даже с доставкой на дом), в любых объемах (я видел предложения от 1 грамма). В общем, ничего плохого об инвестициях в золото сказать не могу (правда, растет в цене оно обычно не так быстро).
Также подписывайтесь на мой телеграм-канал с большим количеством экономических обзоров на все происходящие в мире события!