Что такое темпы роста?
Темпы роста относятся к процентному изменению определенной переменной в течение определенного периода времени. Темпы роста могут быть положительными или отрицательными, в зависимости от того, увеличивается или уменьшается размер переменной с течением времени.
Впервые темпы роста использовались биологами для изучения размеров популяций, но с тех пор они стали применяться и в изучении экономической активности, корпоративного управления и инвестиционной доходности.
Для инвесторов темпы роста обычно представляют собой сложный среднегодовой темп роста инвестиций, выручки, прибыли или дивидендов компании.
Темпы роста также применяются к более макроэкономическим понятиям, таким как валовой внутренний продукт (ВВП) и безработица.
Два распространенных вида темпов роста, используемых для анализа, - это:
- Ожидаемые прогнозные темпы роста
- Фактические темпы роста за прошедший период
Ключевые моменты
Темпы роста — это то, что позволяет нам, трейдерам, держать руку на пульсе рынка. Они показывают, как меняется та или иная величина (например, цена акции или объем торгов) за определенный период времени, выраженный в процентах. Проще говоря, это компас, который указывает, растет актив, падает или топчется на месте.
- Положительный темп роста – это как попутный ветер для вашего портфеля: он сигнализирует о том, что актив набирает обороты.
- Отрицательный темп роста, наоборот, предупреждает о возможных рисках и потерях.
Я всегда обращаю внимание на темпы роста, когда анализирую успехи компании. Это как заглянуть в отчет о прибылях и убытках, только быстрее и информативнее.
Как рассчитать темп роста
Формула проста, как дважды два:
(Конечное значение - Начальное значение) / Начальное значение * 100%
Например, если акция стоила 100 рублей в начале года, а к концу года ее цена достигла 120 рублей, то темп роста составит:
(120 - 100) / 100 * 100% = 20%
Временные интервалы могут быть любыми: год, квартал, месяц, неделя. Лично я предпочитаю смотреть на динамику в годовом исчислении, чтобы получить более полную картину.
Совет от бывалого трейдера
Не ограничивайтесь голыми цифрами! Ищите дополнительные факторы, которые могут повлиять на темпы роста: новости компании, отраслевые тренды, макроэкономические показатели. Помните, успешный трейдер – это не тот, кто слепо следует формулам, а тот, кто умеет анализировать информацию и принимать взвешенные решения. Удачи на бирже!
Источник: Investopedia / Сяоцзе Лю
Понимание темпов роста
Привет, друзья-маркетологи! Давайте разберемся, что такое темпы роста и зачем они нам нужны.
Проще говоря, темпы роста показывают, как меняется какая-то величина (например, продажи, количество клиентов или бюджет) за год в процентах.
Пример: экономический рост
Классический пример — это темпы роста экономики страны. Они рассчитываются как годовые изменения ВВП (валового внутреннего продукта). Именно этот показатель помогает определить, переживает ли страна рецессию или, наоборот, экономический бум.
- Если доходы в стране падают два квартала подряд, говорят о рецессии.
- А если доходы растут два квартала подряд, то экономика, наоборот, на подъеме!
Как рассчитать темпы роста?
Друзья, вы когда-нибудь задумывались, как измерить бешеный пульс экономики? Как увидеть, как растет могучее дерево ВВП? Способов несколько, и выбор зависит от того, какую историю вы хотите рассказать.
Простой способ
Представьте себе юного деревца. Чтобы узнать, насколько оно вытянулось за год, мы берём его финальный рост, вычитаем начальный и делим всё это на изначальную высоту. Вуаля! Формула проста, как дважды два: (Конечное значение - Начальное значение) / Начальное значение.
Хотите узнать, насколько выросла экономика страны? Легко! Просто подставьте вместо роста дерева ВВП (валовой внутренний продукт):
Экономический рост = (ВВП2 - ВВП1) / ВВП1
Где:
- ВВП - это наш величественный валовой внутренний продукт.
Казалось бы, всё просто и понятно, как ясный день. Но не спешите радоваться! Этот метод, хоть и легок в использовании, порой может быть слишком прямолинейным, словно стрела, пущенная без учёта направления ветра.
CAGR: комплексный показатель роста вложений
Говоря о доходах от инвестиций, особенно в мире криптовалют, где волатильность зашкаливает, важно уметь оценивать эффективность вложений. Именно здесь на помощь приходит показатель CAGR (Compound Annual Growth Rate) или совокупный среднегодовой темп роста.
Важно понимать, что CAGR не является фактической доходностью, а представляет собой модель. Он показывает, с какой скоростью росли бы ваши инвестиции, если бы доходность была одинаковой каждый год, а прибыль реинвестировалась в конце каждого периода. Проще говоря, CAGR сглаживает колебания и даёт усреднённую картину.
Формула расчета CAGR:
CAGR = (EV / BV)^(1 / n) - 1
Где:
- EV (Ending Value) – конечная стоимость инвестиций.
- BV (Beginning Value) – начальная стоимость инвестиций.
- n – количество лет (периодов).
CAGR широко применяется в финансовом анализе благодаря своей простоте и гибкости. Многие компании используют его для прогнозирования роста прибыли. Однако, важно помнить, что CAGR основан на предположении о стабильном росте, что не всегда соответствует реалиям, особенно на волатильном рынке криптовалют.
Дивидендный рост и оценка ценных бумаг
Привет, друзья-инвесторы! Сегодня поговорим о том, как рост дивидендов влияет на оценку акций. Финансовая теория, и я с ней полностью согласен, говорит, что справедливую стоимость акций можно определить с помощью модели дисконтирования дивидендов (DDM). Суть проста: сегодняшняя цена акции равна сумме всех будущих дивидендных выплат, дисконтированных к текущему моменту.
Интересный факт: Знаете ли вы, что компания Coca-Cola увеличивает свои дивиденды уже 57 лет подряд? Вот что я называю стабильностью!
Модель Гордона
Модель Гордона (GGM) - популярный инструмент для определения внутренней стоимости акций. Она основана на предположении о постоянном росте будущих дивидендов. Важно отметить: зрелые компании стремятся регулярно увеличивать дивиденды, поэтому ставка роста дивидендов, как правило, положительна. Зная темпы роста дивидендов, мы получаем ключевой показатель для оценки акций.
Мой совет: Обращайте внимание на компании с историей стабильного роста дивидендов. Это может говорить о сильном бизнесе и грамотном управлении.
Темпы роста компании и инвестиций
Аналитики, инвесторы и руководство компаний используют темпы роста для периодической оценки роста фирмы и прогнозирования будущих результатов. Чаще всего темпы роста рассчитываются для прибыли, продаж или денежных потоков компании, но инвесторы также обращают внимание на темпы роста других показателей, таких как соотношение цены и прибыли или балансовая стоимость.
Когда публичные компании отчитываются о квартальной прибыли, основными показателями обычно являются прибыль и выручка, а также темпы роста — по сравнению с предыдущим кварталом или с аналогичным периодом прошлого года. Например, Amazon сообщила о годовой выручке в размере 575 миллиардов долларов за 2024 год, что на 12% больше, чем выручка за 2024 год в размере 514 миллиардов долларов.
Внутренний темп роста (IGR)
Внутренний темп роста (IGR) — это особый тип темпа роста, используемый для измерения доходности инвестиции или проекта или показателей деятельности компании. Это самый высокий уровень роста, достижимый для бизнеса без привлечения внешнего финансирования, а максимальный IGR фирмы — это уровень деловой активности, который может продолжать финансировать и развивать компанию.
Доходность инвестиций
Инвесторы часто обращаются к расчетам доходности (RoR), чтобы вычислить темпы роста своих портфелей или инвестиций. Хотя они, как правило, следуют формулам темпов роста или среднегодового темпа роста (CAGR), инвесторы могут также пожелать узнать свою реальную или чистую доходность после уплаты налогов. Таким образом, темпы роста для инвесторов будут учитывать влияние налогов, инфляции, транзакционных издержек и сборов.
Поскольку считается, что цены на акции отражают дисконтированную стоимость будущих денежных потоков компании, растущий фондовый рынок подразумевает улучшение прогнозируемых темпов роста компании.
Темпы роста в индустрии: Танцы на острие прогресса!
Представьте себе бескрайний океан экономики, где каждый сектор - это корабль, плывущий к горизонту успеха. Но скорость у всех разная! У каждого сектора есть свой собственный "спидометр" - темп роста, который показывает, насколько быстро он мчится к заветной цели.
Например, юные и дерзкие технологические компании - это словно скоростные катера, рассекающие волны с головокружительной скоростью. А вот розничная торговля - это огромный танкер: мощный, стабильный, но не такой быстрый.
Сравниваем и анализируем:
Темпы роста - это не просто цифры, это компас, который помогает компаниям ориентироваться в бурном море конкуренции. Ведь так важно знать, насколько быстро движутся твои соперники, чтобы не остаться позади!
Конечно, заманчиво использовать исторические данные, как карту сокровищ, чтобы предсказать будущие успехи. Но помните: прошлое не всегда гарантирует будущее! Экономика переменчива, словно капризная русалка, и то, что работало вчера, может не сработать сегодня.
Автомобили и рецессия:
Возьмем, к примеру, автомобильную индустрию. В период экономического подъема ее продажи взлетают до небес, словно воздушные шары, наполненные гелием. Но стоит подуть ветрам рецессии, и все меняется. Потребители затягивают пояса, и продажи падают, как сбитые молнией птицы.
Розничная торговля: зеркало потребительских настроений
А вот розничная торговля - это настоящий барометр экономики! Когда люди уверены в завтрашнем дне, их кошельки открываются шире, и продажи растут, как грибы после дождя. Но стоит экономике споткнуться, и потребители тут же прячут свои деньги, словно сокровища, от пиратов.
Взять, к примеру, данные по Ирландии за август 2024 года. Розничные продажи выросли на 5.9%, словно волшебный боб! Но без учета автомобилей рост составил всего 0.3%. Получается, весь праздник на одной улице? Не совсем. Это как раз доказывает, что автомобильная индустрия - мощный двигатель розничной торговли.
Так что следите за темпами роста, анализируйте, сравнивайте, и пусть ваш корабль всегда будет на гребне успеха!
Пример расчета темпа роста
Представим, что мы сравниваем ежегодные темпы роста ВВП двух стран. Страна А – развитая экономика с большим количеством квалифицированных кадров и высоким уровнем технологического развития. Ее ВВП за три года составил:
- Год 1: $1,20 трлн
- Год 2: $1,26 трлн (рост с 1-го по 2-й год = 6/120 = 5,0%)
- Год 3: $1,29 трлн (рост со 2-го по 3-й год = 3/126 = 2,4%)
Страна B – развивающаяся экономика с быстрорастущим населением, неквалифицированной, но дешёвой рабочей силой и средним уровнем технологического развития. Её ВВП за тот же период составил:
- Год 1: $20 млрд
- Год 2: $25 млрд (рост с 1-го по 2-й год = 50/200 = 25,0%)
- Год 3: $35 млрд (рост со 2-го по 3-й год = 100/250 = 40,0%)
Во-первых, мы можем посмотреть на ежегодные темпы роста каждой страны за первые два года. Страна А растёт умеренными темпами, которые снижаются в течение трёх лет. Страна B растёт быстрыми и всё возрастающими темпами. Это не является чем-то необычным, согласно экономической теории, для крупных, зрелых и развивающихся стран соответственно.
Но также обратите внимание, что в 3-й год размер экономики страны А всё ещё более чем в 36 раз превышает размер экономики страны B.
CAGR
Мы также можем рассмотреть среднегодовой темп роста (CAGR) двух стран за двухлетний период между 1-м и 3-м годами. Тогда мы получим:
- CAGRA = (1.29/1.20)1/2 - 1 = 3.68% в год
- CAGRB = (35/20)1/2 - 1 = 32.29% в год
Обратите внимание, что среднегодовые темпы роста CAGR немного ниже, чем среднее арифметическое значение индивидуальных темпов роста за два года.
Ограничения темпов роста
Безусловно, темпы роста — важный показатель, позволяющий понять, как меняются данные с течением времени. Однако не стоит забывать и о некоторых важных ограничениях.
Во-первых, темп роста учитывает только общие изменения между двумя точками во времени, но ничего не говорит о колебаниях значений или волатильности, которые могли происходить в этот период. Например, если переменная сегодня равна 10,00, и через год она тоже равна 10,00, то темп роста равен нулю. Однако за эти 12 месяцев она могла испытывать сильные колебания, а могла оставаться неизменной. Годовой темп роста в данном случае не даёт нам никакой информации об этом.
Во-вторых, темпы роста не учитывают номинальные суммы. Например, прибыль компании А может вырасти со 100 000 до 150 000 долларов в год, что составляет 50% роста, но при этом изменение составило всего 50 000 долларов. Прибыль гораздо более крупной компании Б может вырасти, скажем, на 5% в год (в 10 раз меньше с точки зрения темпов роста), но составить несколько миллионов долларов в копилке компании.
Наконец, темпы роста сложно сравнивать в разных отраслях или между собой, если речь идет о разных показателях. Темп роста компании в 5% может быть относительно хорошим или плохим в зависимости от того, является ли эта компания быстрорастущим технологическим стартапом или же крупным, устоявшимся производителем потребительских товаров. Аналогично, снижение уровня безработицы на 4% не обязательно будет иметь такой же эффект, как рост ВВП на 4%.
Как рассчитать этот волшебный рост ВВП?!
Представьте себе экономику как огромный, пыхтящий паровой двигатель, а ВВП – это его мощность! И конечно, нам интересно, как меняется эта мощь, как растет наш экономический "паровоз".
Чтобы вычислить темп роста ВВП, нужно всего ничего: взять разницу между текущим и предыдущим значением ВВП, а затем разделить эту разницу на предыдущее значение. Вуаля! Формула проста, как дважды два:
Формула роста ВВП:
(Текущий ВВП - Предыдущий ВВП) / Предыдущий ВВП
Но! Это еще не все! Ведь коварная инфляция, словно хитрый гном, может исподтишка подменять цифры. Чтобы получить настоящий, "чистый" рост экономики (реальный ВВП), нужно учесть ее влияние.
Для этого заменим в нашей формуле ВВП на реальный ВВП, который рассчитывается так:
Реальный ВВП = ВВП / (1 + уровень инфляции с базового года)
Вот так, друзья! Теперь вы знаете, как измерить пульс экономики и понять, мчится ли наш "паровоз" вперед или, кряхтя, плетется еле-еле.
Что считается нормальным темпом роста для компании?
Вопрос о том, какой темп роста считать хорошим для компании, не имеет однозначного ответа. Все зависит от множества факторов, таких как:
- Отрасль, в которой работает компания
- Стадия развития компании (стартап или уже устоявшийся бизнес)
- Размер компании
- Общее состояние экономики
В целом, темп роста компании должен превышать темп роста номинального ВВП, а также уровень инфляции.
Согласно данным Росстата, инфляция в России в 2024 году составила 11,94%, а реальный ВВП снизился на 2,1%.
Это означает, что для большинства российских компаний в 2024 году даже нулевой рост можно было считать успехом.
Молодые компании в более рискованных отраслях, таких как криптовалютная индустрия, должны демонстрировать еще более высокие темпы роста, чтобы удовлетворить инвесторов.
Например, в 2024 году, на пике роста рынка криптовалют, многие стартапы в этой сфере росли на сотни процентов в год.
Что такое хороший темп роста для стартапа?
Как опытный трейдер, могу сказать, что ожидания от стартапов, особенно в сфере высоких технологий, всегда завышены. Все хотят увидеть стремительный рост, и это понятно.
Например, для участников Y Combinator (известный акселератор стартапов) хорошим темпом роста выручки считается 5-7% в неделю. Представляете? Каждую неделю! А исключительным — все 10%. Неудивительно, что некоторые стартапы за первые несколько месяцев вырастают на 150% и больше.
Конечно, по мере взросления компании темпы роста замедляются. Это естественный процесс, и не стоит паниковать, если вы видите, что ваш "график роста" немного "сдувается".
Мои советы начинающим предпринимателям:
- Фокусируйтесь на ценности для клиента. Быстрый рост — это прекрасно, но не любой ценой. Убедитесь, что ваш продукт или услуга действительно решают проблему и приносят пользу.
- Не бойтесь экспериментировать. Ищите новые каналы привлечения клиентов, тестируйте разные бизнес-модели. То, что сработало у одного стартапа, может не сработать у другого.
- Следите за конкурентами, но не копируйте их слепо. Анализируйте их успехи и неудачи, учитесь на чужих ошибках.
- И главное — верьте в себя и свою идею! Путь стартапера тернист, но результат стоит затраченных усилий.
Как рассчитать темп роста в Excel?
Поскольку расчеты темпа роста основаны на довольно простой формуле, их можно легко перенести в программу для работы с электронными таблицами, например Microsoft Excel, чтобы ускорить вычисления и исключить вероятность человеческой ошибки. Вам нужно будет просто указать начальные значения, конечные значения и количество периодов (например, если используется совокупный годовой темп роста [CAGR]).
Совет маркетолога
Обратите внимание, что новые версии Excel также имеют встроенную функцию нормы прибыли (RoR), которая может вычислить CAGR за один шаг, известную как [RRI]. Функция RRI использует три аргумента: количество периодов, начальное значение и конечное значение.
Как рассчитать темп роста населения?
Как и любой другой расчет темпа роста, темп роста населения можно рассчитать, взяв текущую численность населения и вычитая из нее предыдущую численность населения. Разделите полученное число на предыдущую численность населения. Умножьте результат на 100, чтобы получить процентное значение.
Хотите поднять свой трейдинг на новую высоту? В соцсетях "Venom Foundation" вы получите регулярные отчеты рынка, технический анализ и стратегии от экспертов.
