Эта неделя началась с обвала на мировых фондовых площадках, а так же распродажей на криптовалютном рынке. Повышение процентных ставок Банком Японии в сочетании с более мягкими, чем ожидалось, данными по занятости в США, опубликованными в пятницу, и разочаровывающими показателями прибыли крупнейших технологических компаний вызвало распродажу акций по всему миру. При этом, рынок сырья показал довольно сдержанную реакцию, только драгоценные металлы (как и положено в таких случаях) были волатильны. Цветные металлы снижались, но в обычном режиме, а нефть оставалась под давлением, не смотря на рост геополитической ситуации на Ближнем Востоке.
Учитывая, что цены на большинство сырьевых товаров указаны в долларах США, любое укрепление американской валюты и замедление темпов роста в Китае приводят к падению сырьевых рынков. По данным Министерства энергетики США, несмотря на резкое сокращение количества нефтяных вышек в США, внутренняя добыча нефти выросла почти на 500 000 бар в этом году до 9,7 млн бар в день, что является максимальным показателем с 1971 года..
Цены на медь упали на 10 % в июле, что стало худшим месяцем с января, и сейчас находятся около минимумов 2024 года. При этом, в целом сырьевой индекс Reuters упал на 10,8 % в июле, что стало самым большим месячным падением с сентября 2011 года. Отражая экономический спад в Китае и вялый рост в Европе и Америке, международная торговля также замедляется, упав более чем на 2,0 % за последние шесть месяцев, что является самым большим снижением с 2009 года.
Мировой рынок зерна так же находится под давлением, пшеница, кукуруза и соя подешевели в первую неделю августа и торгуются на 3-летних минимумах. Например, фьючерсы на кукурузу и сою на Чикагской товарной бирже снизились за неделю, поскольку рынки оказались под давлением ожидания рекордного урожая в США, умеренной погоды и вялого спроса на масличные культуры. Цены на пшеницу так же снизились на фоне признаков ослабления спроса на экспорт из США, хотя неопределенность относительно размера и качества мирового урожая помогла удержать цены от более сильного снижения.
Согласно июльскому прогнозу, производство пшеницы, ключевой культуры для многих стран, демонстрирует положительную динамику, ожидается увеличение производства на 0,3%, до 789 миллионов тонн. Одной из причин такого роста является улучшение погодных условий в ряде ключевых зернопроизводящих регионов, что позволяет рассчитывать на более высокий урожай. В преддверии сбора урожая многие эксперты считают, что вряд ли будет какой-то рост цен на пшеницу, учитывая большие запасы с прошлых лет.
На недельном графике фьючерса на пшеницу видно, что после достижения в конце марта 3-летнего low на отметке 523.4, цена стала расти. Этому способствовало резкое ухудшение погодных условий в коючевых странах, таких как Россия, Канада и США. К концу мая цена достигла годового максимума на отметке 720.0, после чего так же резко пошла вниз по той же самой причине – только теперь улучшение погоды. За 2 летних месяца котировки пшеницы снова упали более чем на 25% и обновили годовые минимумы, достигнув отметки 514.2. В качестве основных поддержек выступает линия «А», проведенная через минимумы 2020 и 2024гг, а так же уровень 200% Фибо-расширений от начального импульса 1363-972-1284. Есть большая вероятность, что котировки могут немного отскочить вверх, до отметки 620.0, где проходит 100-я скользящая средняя или чуть выше до основной линии сопротивления «В», проведенной через максимумы 2024 и 2022г. Но возможно тестирование круглой цифры 500.00 и снижение к минимумам 2020г (471.0), если цены возобновят падение на фоне хорошего урожая. Это подтверждает осциллятор RSI, который еще не дошел до зоны перепроданности.
